thinkpool

NH투자증권에서 24일 F&F(007700)에 대해 "기대 이상의 중국 실적"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

NH투자증권 이지영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 44.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 F&F(007700)에 대해 "동사 내년 중국 매출은 약 1,819억원으로 올해 605억원 대비 201% y-y 증가할 전망. 대리상 점포수가 올해 50개점에서 내년 200개점으로 4배 가까이 늘어날 전망이며, Tmall 트래픽도 우상향 추세라 온라인 일매출도 꾸준히 상승할 것. 신발 등 라인업 확장도 지속될 것. 올해 코로나로 어려운상황에서도 신발 판매 족수가 전년 동기 대비 25% y-y 증가하는 중. 내년에는 디스커버리 등에서 신제품 출시가 더욱 많아질 전망."라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "4분기 연결기준 매출 3,264억원(-1% y-y), 영업이익 490억원(-30% y-y)으로 매출은 양호하나, 이익단에서 시장 기대치를 하회하는 실적 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년1월 140,000원까지 높아졌다가 2020년7월 120,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 120,000원으로 제시되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 120,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 135,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2020.12.24 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.23 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.09 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.11 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.17 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.12.24 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.11.23 목표가 135,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.11.23 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.11.19 목표가 130,000 투자의견 BUY 메리츠증권