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KTB투자증권에서 9일 F&F(007700)에 대해 "가시화되기 시작하는 중국 모멘텀"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 배송이 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 44%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 F&F(007700)에 대해 "디스커버리는 4Q 동절기 성수기를 맞아 고성장 추세로 원복. 일시적 부진으로 판단. 종합적으로 4Q 내수 매출은 전분기 대비 개선될 것으로 예상되는 가운데, 중국 성과가 고무적. 금번 분기부터 대리상 도매 매출이 의미 있게 반영되며 QoQ 두 배 가까이 신장. 4Q 광군제와 대리상 출점 효과 기대 유효. 면세 눈높이 하향해 추정치 조정하나, 중국 기대감이 고조될 것으로 보아 내년 중국 매출 2천억원 전망. "라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "3Q20 매출액 1,596억원(YoY-26%), 영업이익 126억원(YoY-61%)으로 시장 기대치 크게 하회. 2차 확산과 장마 영향으로 내수가 부진했고, 고정비 부담 등으로 수익성 훼손."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년1월 150,000원까지 높아졌다가 2020년5월 130,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 130,000원으로 제시되고 있다.

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 130,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 135,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2020.11.09 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.11 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.31 목표가 130,000 투자의견 BUY

- 2020.06.10 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.29 목표가 130,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.11.09 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2020.10.22 목표가 135,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.10.14 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.10.13 목표가 116,000 투자의견 BUY 대신증권