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대신증권에서 11일 F&F(007700)에 대해 "매크로 변수를 극복하는 성장세"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 154,000원을 내놓았다.

대신증권 유정현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 60.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 F&F(007700)에 대해 "Covid-19 영향으로 면세점 영업의 타격이 불가피한 상황. 그러나 국내 백화점 채널에서 브랜드 파워에 근거한 양호한 실적 기록 중. Covid-19 이후 실적 정상화 상황을 고려하면 중국 소비 관련주 중 매력적인 valuation이 부각될 것. 분기 디스커버리와 MLB 국내 판매에서도 알 수 있듯이 covid-19 영향으로 백화점채널의 매출 급감 상황에서도 동사의 브랜드들의 안정적인 성장이 매우 돋보임. 2분기가 매수 적기라는 판단임. "라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "1분기 매출액과 영업이익은 각각 1,675원(+3%, yoy), 191억원(+1%, yoy)으로 추정."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년4월 97,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 154,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 154,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 160,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2020.04.11 목표가 154,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.03 목표가 154,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.12.11 목표가 154,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.23 목표가 154,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.04.14 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2020.04.11 목표가 154,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2020.04.07 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2020.04.07 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자