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- 업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -0.87% - 증권사 목표주가 110,000원, 현재주가 대비 56% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.4%로 적정수준 - 거래비중 기관 29.63%, 외국인 21.24% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 68,800원대에 주요매물대가 존재.

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋지 않아 8일 오후 12시50분 현재 전일대비 2.63% 하락하면서 70,300원을 기록하고 있는 국도화학은 지난 1개월간 0.57% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 국도화학의 월간 주가등락률이 마이너스를 기록했음에도 변동성은 상대적으로 적정수준을 유지한 셈이다. 최근 1개월을 기준으로 국도화학의 위험을 고려한 수익률은 -0.2를 기록했는데, 주가는 하락했지만 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 중간 수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 6.5보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 국도화학이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
에이블씨엔씨	1위	4.1%	5위	-8.2%	5위	-1.9
화승인더	2위	3.5%	1위	25.8%	1위	7.3
국도화학	3위	2.1%	3위	-0.6%	3위	-0.2
남해화학	4위	1.7%	4위	-1.7%	4위	-0.9
유니드	5위	0.9%	2위	3.9%	2위	4.2
화학	-	1.7%	-	13.0%	-	7.6
코스피	-	1.0%	-	6.5%	-	6.5

관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -0.87%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 화학업종은 0.87% 하락하고 있다.

남해화학	9,500원 ▼150(-1.55%)	에이블씨엔씨	26,900원 ▼400(-1.47%)
유니드	56,500원 ▲200(+0.36%)	화승인더	7,320원 ▼210(-2.79%)

증권사 목표주가 110,000원, 현재주가 대비 56% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 국도화학의 평균 목표주가는 110,000원이다. 현재 주가는 70,300원으로 39,700원(56%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 유안타증권의 황규원 에널리스트가 " 비수기인데도, 영업이익률 8% 강세가 이어진다!, 2015년 3분기 예상 실적은 매출액 2,572억원, 영업이익 208억원, 순이익 162억원 등. 7 ~ 8월 에폭시 비수기 영향으로 영업이익은 전분기 232억원 대비 10% 정도 줄어들지만, 전년 58억원를 고려하면 성장세가 이어지고 있다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 120,000원을 제시했다.

8월17일에 국도화학 2/4분기(2015년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	2,702.0억	232.0억	169.0억
직전분기 대비	64.9% 증가	448.5% 증가	354.3% 증가
전년동기 대비	53.6% 증가	85.2% 증가	75.1% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.17%로 업종평균 수준.PER은 18.2로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.09임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 국도화학은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	국도화학	화승인더	에이블씨엔씨	유니드	남해화학
ROE	6.0	-8.3	1.8	7.9	6.1
PER	18.2	-	131.6	11.9	21.0
PBR	1.1	3.4	2.3	0.9	1.3
기준년월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일 기관이 8,753주를 순매수했고, 외국인은 3,675주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 11,318주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 1,528주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매기를 떨어뜨리면서도 12,846주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.4%로 적정수준 최근 한달간 국도화학의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.4%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.99%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 29.63%, 외국인 21.24% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 49.11%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 29.63%를 보였으며 외국인은 21.24%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 40.3%로 가장 높았고, 기관이 37.5%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 22.19%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 하락국면에 있으나 단기적으로는 추세전환 시도가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 68,800원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 68,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 68,800원대는 전체 거래의 20.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 62,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 68,800원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 68,800원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.