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- 관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 - 관련종목들도 일제히 하락, 화학업종 -1.73% - 증권사 목표주가 65,000원, 현재주가 대비 49% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 - 거래비중 기관 27.93%, 외국인 24.32% - 주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통 - 현재주가 근처인 43,250원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 1일 오전 10시35분 현재 전일대비 2.79% 하락하면서 43,550원을 기록하고 있는 국도화학은 지난 1개월간 5.07% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 국도화학의 월간 주가수익률은 가장 높았던 반면에 변동성은 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 국도화학의 위험을 고려한 수익률은 4.2를 기록했는데, 가장 낮은 변동성을 보여주면서 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 화학업종의 위험대비수익률인 0.6보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 국도화학이 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼화페인트	1위	3.6%	4위	-9.9%	2위	-2.7
에이블씨엔씨	2위	3.3%	3위	-9.8%	3위	-2.9
건설화학	3위	2.2%	5위	-10.4%	5위	-4.7
현대EP	4위	1.5%	2위	-5.0%	4위	-3.3
국도화학	5위	1.2%	1위	5.1%	1위	4.2
코스피	-	0.5%	-	0.0%	-	0.1
화학	-	1.2%	-	0.8%	-	0.6

관련종목들도 일제히 하락, 화학업종 -1.73%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 화학업종은 1.73% 하락하고 있다.

에이블씨엔씨	20,650원 ▼750(-3.50%)	현대EP	7,260원 ▼30(-0.41%)
건설화학	39,900원 ▼600(-1.48%)	삼화페인트	11,350원 ▼100(-0.87%)

증권사 목표주가 65,000원, 현재주가 대비 49% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 국도화학의 평균 목표주가는 65,000원이다. 현재 주가는 43,550원으로 21,450원(49%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 SK증권의 손지우 에널리스트가 " 4분기는 증익이 가능할 것, 무엇보다 에폭시가 가격 인상을 시작한 반면, 지난 분기 급격한 가격 상승을 보여 9월 말에는 $1,960/t 까지 올랐던 원재료 BPA가, 10/27 기준으로는 $1,767.5/t으로 빠르게 떨어지고 있기 때문에 4분기는 증익이 가능할 것으로 판단한다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 65,000원을 제시했다.

11월10일에 국도화학 3/4분기(2014년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	2,436.0억	56.0억	37.0억
직전분기 대비	41.8% 증가	26.0% 감소	41.7% 감소
전년동기 대비	46.8% 증가	37.8% 감소	54.4% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.88%로 업종평균 수준.PER은 9.65로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.72로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 국도화학은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	국도화학	에이블씨엔씨	현대EP	건설화학	삼화페인트
ROE	7.5	9.5	12.4	6.1	5.5
PER	9.7	18.1	12.2	11.5	18.7
PBR	0.7	1.7	1.5	0.7	1.0
기준년월		2014년3월		2014년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 11월25일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 8,442주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 6,368주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매기를 떨어뜨리면서도 14,810주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 최근 한달간 국도화학의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.19%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 27.93%, 외국인 24.32% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 47.73%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 27.93%를 보였으며 외국인은 24.32%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 52.64%로 가장 높았고, 기관이 31.82%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 15.53%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 여전히 약세패턴은 지속되고 있지만 추세전환의 가능성은 조금씩 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 43,250원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 43,250원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 43,250원대는 전체 거래의 19.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 44,450원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다.