thinkpool

- 관련종목들 중에서 변동폭이 작아도 수익률은 높은 편 - 관련종목들은 상승 우위, 화학업종 +0.61% - 증권사 목표주가 70,000원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 거래비중 기관 37.81%, 외국인 18.42% - 주가, 거래량, 투심 모두 강세 - 현재주가 근처인 52,200원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 중에서 변동폭이 작아도 수익률은 높은 편 14일 오전 9시50분 현재 전일대비 1.33% 하락하면서 51,900원을 기록하고 있는 국도화학은 지난 1개월간 5.27% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 0.7%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 국도화학의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 국도화학의 위험을 고려한 수익률은 7.5를 기록했는데, 가장 낮은 변동성을 보여주면서 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 화학업종의 위험대비수익률인 -1.7보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 국도화학이 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼화페인트	1위	4.4%	1위	23.6%	2위	5.3
건설화학	2위	2.4%	2위	8.1%	3위	3.3
후성	3위	1.9%	5위	-13.9%	5위	-7.3
KPX케미칼	4위	1.6%	4위	-1.7%	4위	-1.0
국도화학	5위	0.7%	3위	5.3%	1위	7.5
코스피	-	0.5%	-	-0.5%	-	-1.0
화학	-	0.7%	-	-1.2%	-	-1.7

관련종목들은 상승 우위, 화학업종 +0.61%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세한 가운데 화학업종은 0.61% 상승중이다.

삼화페인트	15,450원 ▲700(+4.75%)	후성	3,285원 ▲40(+1.23%)
KPX케미칼	64,500원 ▼200(-0.31%)	건설화학	44,250원 ▲650(+1.49%)

증권사 목표주가 70,000원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 국도화학의 평균 목표주가는 70,000원이다. 현재 주가는 51,900원으로 18,100원(34%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 SK증권의 손지우 에널리스트가 " 1Q14 Earning surprise!, 1Q14 earning surprise 원인은 매출액의 증대, 즉 지속적으로 주장해온 ‘top-line growth’의 실현에 있다. 매출액의 증대는 지난 13년말 완공된 중국 곤산 +10만톤/년 설비의 예상보다 빠른 일부 가동 시작에 따른 물량 증대에서 기인하였다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 70,000원을 제시했다.

3월14일에 국도화학 4/4분기(2013년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	2,143.0억	52.0억	41.0억
직전분기 대비	21.9% 증가	58.5% 감소	57.5% 감소
전년동기 대비	36.3% 증가	56.1% 감소	56.0% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.57%로 업종평균 수준.PER은 11.18로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.86으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 국도화학은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	국도화학	후성	삼화페인트	건설화학	KPX케미칼
ROE	7.7	8.1	8.3	7.5	9.5
PER	11.2	20.8	17.0	10.9	9.3
PBR	0.9	1.7	1.4	0.8	0.9
기준년월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 전일 외국인이 2,714주를 사들인 반면 기관은 1,658주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 74,864주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 6,895주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 67,969주를 순매도했다. 주가등락폭이 작아 최근 한달간 국도화학의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.31%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 거래비중 기관 37.81%, 외국인 18.42% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 43.76%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 37.81%를 보였으며 외국인은 18.42%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 44.42%로 가장 높았고, 기관이 40.42%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 15.14%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 52,200원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 52,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 52,200원대는 전체 거래의 20.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 48,950원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제1매물대 저항구간인 52,200원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 52,200원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 52,200원대의 저항가능성과 48,950원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

국도화학(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
국도화학(주) 결산실적공시 예고(안내공시)
4월30일 :4월28일 :