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- 관련종목들 사이에서 변동폭은 작고, 상승률은 크고 - 관련종목들 혼조세, 화학업종 -1.12% - 증권사 목표주가 70,000원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.27%로 적정수준 - 거래비중 기관 37.61%, 외국인 22.08% - 투심과 거래량은 강세, 현재주가는 과열 - 주요 매물구간인 48,900원선이 지지대로 작용.

관련종목들 사이에서 변동폭은 작고, 상승률은 크고 7일 오전 10시55분 현재 전일대비 1.95% 오른 52,400원을 기록하고 있는 국도화학은 지난 1개월간 9.72% 상승했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 0.8%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 국도화학의 월간 주가수익률은 상당히 높았던 반면에 변동성은 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 국도화학의 위험을 고려한 수익률은 12.1을 기록했는데, 가장 낮은 변동성을 보여주면서 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 화학업종의 위험대비수익률인 -3.6보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 국도화학이 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼화페인트	1위	4.3%	1위	13.8%	2위	3.2
건설화학	2위	2.4%	3위	4.9%	3위	2.0
후성	3위	1.5%	5위	-15.4%	5위	-10.2
KPX케미칼	4위	1.3%	4위	-3.1%	4위	-2.3
국도화학	5위	0.8%	2위	9.7%	1위	12.1
코스피	-	0.4%	-	-2.3%	-	-5.7
화학	-	0.5%	-	-1.8%	-	-3.6

관련종목들 혼조세, 화학업종 -1.12%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 화학업종은 1.12% 하락하고 있다.

삼화페인트	14,850원 ▲150(+1.02%)	후성	3,275원 ▼30(-0.91%)
KPX케미칼	62,200원 ▼500(-0.80%)	건설화학	43,200원 ▼300(-0.69%)

증권사 목표주가 70,000원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 국도화학의 평균 목표주가는 70,000원이다. 현재 주가는 52,400원으로 17,600원(33%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 SK증권의 손지우 에널리스트가 " 1Q14 Earning surprise!, 1Q14 earning surprise 원인은 매출액의 증대, 즉 지속적으로 주장해온 ‘top-line growth’의 실현에 있다. 매출액의 증대는 지난 13년말 완공된 중국 곤산 +10만톤/년 설비의 예상보다 빠른 일부 가동 시작에 따른 물량 증대에서 기인하였다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 70,000원을 제시했다.

3월14일에 국도화학 4/4분기(2013년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	2,143.0억	52.0억	41.0억
직전분기 대비	21.9% 증가	58.5% 감소	57.5% 감소
전년동기 대비	36.3% 증가	56.1% 감소	56.0% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.57%로 업종평균 수준.PER은 10.78로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.83으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 국도화학은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	국도화학	후성	삼화페인트	건설화학	KPX케미칼
ROE	7.7	8.1	8.3	7.5	9.5
PER	10.8	22.5	17.6	10.8	9.6
PBR	0.8	1.8	1.5	0.8	0.9
기준년월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 전일까지 기관이 10일 연속, 외국인이 2일 연속 각각 동종목을 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 63,202주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 21,434주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 41,768주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.27%로 적정수준 최근 한달간 국도화학의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.27%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.43%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 37.61%, 외국인 22.08% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 40.3%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 37.61%를 보였으며 외국인은 22.08%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 50.56%로 가장 높았고, 기관이 28.94%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 20.48%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 강세, 현재주가는 과열

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 과매수 국면에 접어들어 단기 조정가능성이 높아졌고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 주가가 강하게 상승하면서 지속됐던 약세국면을 지나 상승국면으로의 진입을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 48,900원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 48,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 48,900원대는 전체 거래의 22.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 49,350원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 49,350원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 49,350원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

국도화학(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
국도화학(주) 결산실적공시 예고(안내공시)
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