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- 업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 좋은 편 - 관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -1.17% - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.18%로 적정수준 - 거래비중 기관 34.77%, 외국인 17.78% - 투심과 거래량은 침체권, 현재주가는 약세 - 현재주가 근처인 41,550원대에 주요매물대가 존재.

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 좋은 편 5일 오후 2시25분 현재 전일대비 1.85% 하락하면서 39,850원을 기록하고 있는 국도화학은 지난 1개월간 8.18% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 국도화학의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 국도화학의 위험을 고려한 수익률은 -5.8을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 그러나 화학업종의 위험대비수익률 -16.8보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 국도화학이 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한국콜마홀딩스	1위	3.1%	5위	-13.2%	3위	-4.2
동원시스템즈	2위	2.9%	1위	786.6%	1위	271.2
유니드	3위	1.6%	2위	-2.3%	2위	-1.4
KPX케미칼	4위	1.5%	4위	-11.6%	5위	-7.7
국도화학	5위	1.4%	3위	-8.2%	4위	-5.8
코스피	-	0.5%	-	-3.3%	-	-6.6
화학	-	0.6%	-	-8.4%	-	-16.8

관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -1.17%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 화학업종은 1.17% 하락하고 있다.

동원시스템즈	10,550원 ▲300(+2.93%)	KPX케미칼	44,900원 ▼250(-0.55%)
유니드	36,650원 ▼100(-0.27%)	한국콜마홀딩스	13,200원 ▼350(-2.58%)

11월16일에 국도화학 3/4분기(2012년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	1,521.9억	65.4억	47.4억
직전분기 대비	3.2% 감소	44.8% 감소	49.1% 감소
전년동기 대비	22.2% 감소	39.8% 감소	49.9% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.54%로 업종평균 수준.PER은 8.74로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.74로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 국도화학은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	국도화학	KPX케미칼	한국콜마홀딩스	동원시스템즈	유니드
ROE	8.5	14.2	34.2	-7.7	7.2
PER	8.7	5.0	15.5	-	7.1
PBR	0.7	0.7	5.3	2.9	0.5
기준년월	2012년9월	2012년9월	2012년9월	2012년9월	2012년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 1월28일부터 전일까지 기관이 6거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 3,069주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 21,869주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 24,938주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.18%로 적정수준 최근 한달간 국도화학의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.18%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.07%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 34.77%, 외국인 17.78% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 47.43%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 34.77%를 보였으며 외국인은 17.78%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 43.91%로 가장 높았고, 외국인이 28.57%로 그 뒤를 이었다. 기관은 27.5%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 침체권, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 계속된 하락으로 인해 불안한 심리가 팽배해지고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 41,550원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 41,550원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 41,550원대는 전체 거래의 23.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 41,950원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 41,550원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 41,550원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.