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- 위험대비수익률 5.1로 하위권, 업종지수보다 높아 - 관련종목들 상승 우세, 화학업종 +0.76% - 증권사 목표주가 63,000원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력 - 국도화학_장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.6%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 28.34% - 주가, 거래량, 투심 모두 강세 - 주요 매물구간인 38,950원선이 지지대로 작용.

위험대비수익률 5.1로 하위권, 업종지수보다 높아 9일 오전 10시35분 현재 전일대비 4.71% 오른 45,550원을 기록하고 있는 국도화학은 지난 1개월간 18.18% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 3.5%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 국도화학의 월간 변동성이 상대적으로 컸음에도 불구하고 주가상승률은 다소 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 국도화학의 위험을 고려한 수익률은 5.1을 기록했는데, 변동성이 높은 편이었기 때문에 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 그러나 화학업종의 위험대비수익률 4.6보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 국도화학이 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
코스모화학	1위	3.6%	1위	28.0%	2위	7.7
국도화학	2위	3.5%	4위	18.2%	4위	5.1
코스맥스	3위	3.1%	2위	24.4%	1위	7.8
에이블씨엔씨	4위	2.4%	3위	18.3%	3위	7.6
KPX케미칼	5위	1.7%	5위	-4.5%	5위	-2.6
코스피	-	1.4%	-	6.9%	-	4.9
화학	-	2.4%	-	11.2%	-	4.6

관련종목들 상승 우세, 화학업종 +0.76%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 화학업종은 0.76% 상승중이다.

코스모화학	20,550원 0 (0.00%)	코스맥스	17,850원 ▲250(+1.42%)
KPX케미칼	53,300원 ▲900(+1.72%)	에이블씨엔씨	27,200원 ▲400(+1.49%)

증권사 목표주가 63,000원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 국도화학의 평균 목표주가는 63,000원이다. 현재 주가는 45,550원으로 17,450원(38%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

10월19일에 국도화학 3/4분기(2011년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	1,537.0억	62.6억	38.6억
직전분기 대비	21.4% 감소	42.4% 감소	59.2% 감소
전년동기 대비	8.9% 감소	50.5% 감소	61.0% 감소

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 최근 회복세를 보이며 현재 4.85%로 업종평균 수준.유동성 약화되고 있음. 안정성지표 확인이 필요한 시점. PER은 9.26으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.84로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 국도화학은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 낮은 상태를 보이고 있으며, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 적정한 수준를 유지하고 있다.

	국도화학	코스맥스	에이블씨엔씨	KPX케미칼	코스모화학
ROE	9.1	16.8	25.6	17.3	13.4
PER	9.3	27.5	10.2	5.6	8.8
PBR	0.8	4.6	2.6	1.0	1.2
기준년월	2011년6월	2011년3월	2011년6월	2011년6월	2011년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 전일까지 기관이 2일 연속, 외국인이 3일 연속 각각 동종목을 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 8,479주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 3,580주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 4,899주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.6%로 적정수준 최근 한달간 국도화학의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.6%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.46%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 28.34% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 66.17%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 28.34%를 보였으며 외국인은 5.47%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 61.51%로 가장 높았고, 기관이 33.09%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 5.38%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 38,950원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 38,950원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 38,950원대는 전체 거래의 19.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 41,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 41,800원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 41,800원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

국도화학(주) 영업(잠정)실적(공정공시)
10월19일 :