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- 위험대비수익률 -3.9로 하위권, 업종지수보다 낮아 - 관련종목들도 일제히 상승, 화학업종 +2.68% - 국도화학_장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.56%로 적정수준 - 거래비중 기관 21.75%, 외국인 15.09% - 투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 51,600원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -3.9로 하위권, 업종지수보다 낮아 16일 오전 9시25분 현재 전일대비 3.44% 오른 48,050원을 기록하고 있는 국도화학은 지난 1개월간 16% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 4%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 국도화학의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 국도화학의 위험을 고려한 수익률은 -3.9를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 화학업종의 위험대비수익률인 -2.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 국도화학이 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
이수화학	1위	5.3%	2위	-5.0%	1위	-0.9
송원산업	2위	4.6%	5위	-27.2%	5위	-5.9
국도화학	3위	4.0%	4위	-16.0%	4위	-3.9
KPX케미칼	4위	3.6%	3위	-6.5%	3위	-1.7
한국쉘석유	5위	1.5%	1위	-1.7%	2위	-1.1
코스피	-	2.5%	-	-3.5%	-	-1.4
화학	-	3.8%	-	-9.1%	-	-2.3

관련종목들도 일제히 상승, 화학업종 +2.68%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 화학업종은 2.68% 상승중이다.

이수화학	26,550원 ▲750(+2.91%)	KPX케미칼	53,600원 ▲1200(+2.29%)
송원산업	12,200원 ▲400(+3.39%)	한국쉘석유	203,000원 ▲1500(+0.74%)

8월17일에 국도화학 2/4분기(2011년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1,955.0억	115.0억	95.0억
직전분기 대비	21.5% 증가	219.4% 증가	97.1% 증가
전년동기 대비	47.7% 증가	299.3% 증가	212.5% 증가

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 최근 회복세를 보이며 현재 4.85%로 업종평균 수준.유동성 약화되고 있음. 안정성지표 확인이 필요한 시점. PER은 10.44로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.95로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 국도화학은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	국도화학	KPX케미칼	한국쉘석유	송원산업	이수화학
ROE	9.1	17.3	42.0	8.2	5.6
PER	10.4	5.4	9.6	14.0	11.3
PBR	1.0	0.9	4.0	1.2	0.6
기준년월	2011년6월	2011년6월	2011년6월	2011년6월	2011년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 전일까지 외국인이 4일 연속, 기관이 2일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 15,821주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 1,408주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 17,229주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.56%로 적정수준 최근 한달간 국도화학의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.56%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.7%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 21.75%, 외국인 15.09% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 63.14%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 21.75%를 보였으며 외국인은 15.09%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 77.08%로 가장 높았고, 기관이 13.66%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 9.24%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 51,600원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 51,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 51,600원대는 전체 거래의 16.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 53,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 51,600원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 51,600원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.