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- 위험대비 수익률 -0.6으로 상위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들 혼조세, 화학업종 +1.85% - 증권사 목표주가 98,000원, 현재주가 대비 53% 추가 상승여력 - 국도화학_최근의 실적우려를 해소할 가능성이 있음 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 0.82%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 20.32% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 66,400원대에 주요매물대가 존재.

위험대비 수익률 -0.6으로 상위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 18일 오전 10시25분 현재 전일대비 2.91% 오른 63,700원을 기록하고 있는 국도화학은 지난 1개월간 2.15% 하락했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3.3%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 국도화학의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보였지만 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 국도화학의 위험을 고려한 수익률은 -0.6을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가가 상대적으로 선방하는 모습을 보였기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 화학업종의 위험대비수익률 1.1보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 국도화학이 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
이수화학	1위	4.3%	1위	19.9%	1위	4.6
국도화학	2위	3.3%	2위	-2.2%	2위	-0.6
송원산업	3위	3.2%	5위	-12.8%	5위	-3.9
유니드	4위	2.2%	3위	-3.8%	3위	-1.7
LG하우시스	5위	1.7%	4위	-5.7%	4위	-3.3
코스피	-	1.0%	-	-0.6%	-	-0.6
화학	-	2.0%	-	2.3%	-	1.1

관련종목들 혼조세, 화학업종 +1.85%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 1.85% 상승중이다.

LG하우시스	73,200원 ▼600(-0.81%)	이수화학	25,300원 ▼50(-0.20%)
유니드	70,200원 ▲2000(+2.93%)	송원산업	14,700원 ▲250(+1.73%)

증권사 목표주가 98,000원, 현재주가 대비 53% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 국도화학의 평균 목표주가는 98,000원이다. 현재 주가는 63,700원으로 34,300원(53%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 솔로몬증권의 손지우 에널리스트가 " 빙산의 일각에 놀랄 것 없다, 본격적인 매력은 2Q11 부산공장 7만톤/년 준공에 따른 이익 volume 증대에서부터 시작된다. 이어서 2Q12 중국 공장 8만톤/년까지 완공되며 전체 capa의 51.7%가 1년 만에 증대되는 top-line growth의 매력이 가시화될 것으로 기대된다..." (이)라며 투자의견 BUY(maintain)에 목표주가: 110,000원을 제시했다.

4월27일에 국도화학 1/4분기(2011년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	1,746.2억	82.4억	71.4억
직전분기 대비	8.6% 증가	128.9% 증가	48.1% 증가
전년동기 대비	31.9% 증가	186.1% 증가	134.9% 증가

[재무분석 특징]

최근의 실적우려를 해소할 가능성이 있음. 영업이익률 최근 회복세를 보이며 현재 4.85%로 업종평균 수준.PER은 13.52로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.28임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 국도화학은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	국도화학	LG하우시스	송원산업	이수화학	유니드
ROE	9.4	2.8	11.4	6.7	17.6
PER	13.5	33.3	15.7	10.8	6.3
PBR	1.3	0.9	1.8	0.7	1.1
기준년월	2010년12월	2010년12월	2010년12월	2010년12월	2010년12월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 5월16일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 3,500주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 9,209주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매수반전의 모습을 보이며 12,709주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.82%로 적정수준 최근 한달간 국도화학의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.82%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.55%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 20.32% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 70.15%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 20.32%를 보였으며 외국인은 9.51%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 56.4%로 가장 높았고, 기관이 29.55%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 14.03%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 66,400원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 66,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 66,400원대는 전체 거래의 20%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 65,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 65,300원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 65,300원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

국도화학(주) 영업(잠정)실적(공정공시)
국도화학(주) 결산실적공시 예고(안내공시)
4월27일 :4월22일 :