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- 위험대비수익률 -4.8로 하위권, 업종평균치보다 낮아 - 관련종목들도 일제히 상승, 화학업종 +2.36% - 증권사 목표주가 90,000원, 현재주가 대비 76% 추가 상승여력 - 국도화학_최근의 실적우려를 해소할 가능성이 있음 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 0.38%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 27.26% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 57,000원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -4.8로 하위권, 업종평균치보다 낮아 3일 오후 1시25분 현재 전일대비 4.41% 오른 50,900원을 기록하고 있는 국도화학은 지난 1개월간 12.24% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 국도화학의 월간 주가등락률이 마이너스를 기록했음에도 변동성은 상대적으로 적정수준을 유지한 셈이다. 최근 1개월을 기준으로 국도화학의 위험을 고려한 수익률은 -4.8을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 화학업종의 위험대비수익률인 -4.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 국도화학이 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
송원산업	1위	3.1%	4위	-14.2%	3위	-4.5
이수화학	2위	2.5%	5위	-23.2%	5위	-9.2
국도화학	3위	2.5%	3위	-12.2%	4위	-4.8
한국쉘석유	4위	1.7%	1위	-3.3%	1위	-1.9
KPX케미칼	5위	1.4%	2위	-4.9%	2위	-3.5
코스피	-	1.1%	-	-7.1%	-	-6.4
화학	-	1.5%	-	-6.1%	-	-4.0

관련종목들도 일제히 상승, 화학업종 +2.36%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 화학업종은 2.36% 상승중이다.

송원산업	14,250원 ▲350(+2.52%)	이수화학	16,750원 ▲300(+1.82%)
한국쉘석유	222,500원 ▲4500(+2.06%)	KPX케미칼	54,100원 ▲200(+0.37%)

증권사 목표주가 90,000원, 현재주가 대비 76% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 국도화학의 평균 목표주가는 90,000원이다. 현재 주가는 50,900원으로 39,100원(76%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 솔로몬증권의 손지우 에널리스트가 " 2분기 증설효과를 바라보자, 2분기에는 3월 증설이 완료되는 7.2만톤/년의 신규설비가 본격 가동된다. 시황 호조와 맞물린 매출액과 영업이익률의 동시 증대되는, 즉 이익의 양과 질이 동시에 호전되는 구도가 나오게 될 것으로 기대된다..." (이)라며 투자의견 BUY(maintain)에 목표주가: 90,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

최근의 실적우려를 해소할 가능성이 있음. 영업이익률 최근 회복세를 보이며 현재 4.86%로 업종평균 수준.유동자금은 지속적으로 풍부해지는 상황. PER은 12.34로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.05임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 국도화학이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 수준이다.

	국도화학	한국쉘석유	송원산업	이수화학	KPX케미칼
ROE	8.5	40.6	11.0	5.4	19.1
PER	12.3	10.3	16.6	9.1	6.1
PBR	1.1	4.2	1.8	0.5	1.2
기준년월	2010년9월	2010년9월	2010년9월	2010년9월	2010년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 기관이 3일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 3일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 23,479주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 14,889주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 38,368주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.38%로 적정수준 최근 한달간 국도화학의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.38%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.95%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 27.26% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 63.64%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 27.26%를 보였으며 외국인은 9.09%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 72.73%로 가장 높았고, 외국인이 15.05%로 그 뒤를 이었다. 기관은 12.21%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 57,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 57,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 57,000원대는 전체 거래의 23.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 55,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 55,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 55,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

국도화학(주) 감사보고서제출
국도화학(주) 주주총회소집결의
2월22일 :2월17일 :