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- 업종평균에 비해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 - 관련종목들 혼조세, 화학업종 +1.88% - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 0.67%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 20.21% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 30,250원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 21일 오후 2시25분 현재 전일대비 1.98% 하락하면서 29,750원을 기록하고 있는 국도화학은 지난 1개월간 4.03% 하락했다. 동기간 동안 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 국도화학의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 국도화학의 위험을 고려한 수익률은 -2.1을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 화학업종의 위험대비수익률인 11.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 국도화학이 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한국콜마	1위	3.9%	1위	38.0%	1위	9.7
한솔케미칼	2위	2.1%	5위	-5.6%	5위	-2.6
이수화학	3위	2.0%	3위	6.9%	3위	3.4
국도화학	4위	1.9%	4위	-4.0%	4위	-2.1
동아타이어	5위	1.7%	2위	9.9%	2위	5.7
코스피	-	1.1%	-	6.4%	-	5.8
화학	-	1.2%	-	12.6%	-	11.4

관련종목들 혼조세, 화학업종 +1.88%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 1.88% 상승중이다.

동아타이어	8,250원 ▲180(+2.23%)	한국콜마	5,960원 ▲440(+7.97%)
이수화학	13,150원 0 (0.00%)	한솔케미칼	13,500원 ▼200(-1.46%)

4월22일에 국도화학 1/4분기(2010년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	1,323.6억	28.8억	30.4억
직전분기 대비	21.2% 증가	146.0% 증가	68.1% 증가
전년동기 대비	57.2% 증가	69.7% 감소	66.2% 감소

국도화학 2/4분기(2010년4월~6월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1,360.0억	40.0억	40.0억
직전분기 대비	2.8% 증가	38.9% 증가	31.6% 증가
전년동기 대비	29.4% 증가	35.4% 감소	45.8% 감소

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 국도화학은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	국도화학	동아타이어	한국콜마	한솔케미칼	이수화학
ROE	10.6	12.0	11.3	11.2	4.4
PER	6.8	4.3	13.0	10.2	8.6
PBR	0.7	0.5	1.5	1.1	0.4
기준년월	2009년9월	2009년9월	2009년9월	2009년9월	2009년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 6월17일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 17,720주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 127,686주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 145,406주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.67%로 적정수준 최근 한달간 국도화학의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.67%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.8%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 20.21% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 75.12%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 20.21%를 보였으며 외국인은 4.65%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 76.82%로 가장 높았고, 기관이 15.92%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 7.25%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 상승추세를 유지하기 위한 반등을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 30,250원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 30,250원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 30,250원대는 전체 거래의 19.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 29,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 29,900원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 29,900원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 국도화학의 최대주주가 기존의 동도화성주식회사 외2에서 신일철화학주식회사 외2로 변경됨 (2010-04-01)