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현대증권은 26일 국도화학(007690)에 대해 "국도에 훈풍(風)이 분다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 35,000원을 내놓았다. 현대증권 박대용, 윤솔 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 현대증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





현대증권은 국도화학(007690)에 대해 "풍력 블레이드용 에폭시수지를 고려하지 않더라도 08년 5.5만톤의 에폭시수지 생산능력 확대, 원료가격의 급격한 하락에 따른 마진 개선, 원화약세 수혜(08년 수출비중 67%)로 09년 영업이익은 전년대비 49% 증가하는 강한 이익모멘텀이 예상된다"라고 분석했다. 또한 현대증권은 "만약 동사가 풍력 블레이드용 에폭시수지 시장에서 현재 동사의 글로벌 M/S(생산능력 기준)인 10%를 확보한다고 가정할 경우 매출액은 2,300억원 증가(08년 매출액의 약 50%), 영업이익 역시 140억원(08년 영업이익의 60%)이 증가하는 효과가 있다(영업이익률 6%가정"라고 밝혔다. 한편 "이번 증설로 외부에서 기본 에폭시수지를 구매해 거의 노마진 상품으로 팔던 물량을 마진이 높은 자체생산제품 판매로 대체할 수 있게 되었고, 이는 연간 영업이익을 약 40억원 이상 증가시키는 효과를 가져올 것으로 예상된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics


증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 낮아진 후에 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 가격상승폭은 다소 크지 않은 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	33,000	37,000	27,000

*최근 분기기준

오늘 현대증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 35,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대우증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 37,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 27,000원을 제시한 바 있다.

<현대증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090226 매수(유지) 35,000 20090217 매수(신규) 35,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090226 현대 매수(유지) 35,000 20090209 키움 매수(유지) 27,000 20081209 대우 매수 37,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.