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현대증권은 17일 국도화학(007690)에 대해 "국도 한번 타보자!"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 35,000원을 내놓았다. 현대증권 박대용, 윤솔 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 현대증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 67.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





현대증권은 국도화학(007690)에 대해 "동사는 09~10년 30%가 넘는 영업이익 증가율과 재무안정성, 배당주로서의 매력을 감안할 때 PER 5배, PBR 0.6배 수준에 불과한 현 주가는 현저한 저평가로 판단되며 불확실성 시대에 충분한 투자대안이 될 수 있는 소형주로 판단된다"라고 분석했다. 또한 현대증권은 "에폭시는 도료, 전기전자, 토목 건축 등을 전방산업으로 하고 있어 경기민감 제품이나 2008년 에폭시수지 생산능력 확대(15.1만톤→20.6만톤), 08년 4분기 이후 진행되고 있는 원료가(BPA, ECH) 하락, 원/달러 환율상승 수혜(수출비중 67%)로 금년 영업이익은 49% 증가하는 실적호조가 예상된다"라고 밝혔다. 한편 "자금시장 경색에 따른 현금 확보 차원으로 금년 배당은 주당 900원을 예상하고 있어 시가배당수익률은 약 4%를 상회해 향후 주가는 하방경직성을 가지게 될 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/1Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	3204.3	3883.4	4644	+19.59	1008	+10.41
영업이익	204.3	171.2	327	+91	65	+31.79
순이익	169.1	132.5	234	+76.6	46	+52.27

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics


증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 낮아진 후에 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 가격상승폭은 다소 크지 않은 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	33,000	37,000	27,000

*최근 분기기준

오늘 현대증권에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 35,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대우증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 37,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 27,000원을 제시한 바 있다.

<현대증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090217 매수(신규) 35,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090217 현대 매수(신규) 35,000 20090209 키움 매수(유지) 27,000 20081209 대우 매수 37,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.