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국도화학 <기업분석>

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평민

게시글 정보

조회 441 2001/09/03 14:37

게시글 내용

BUY 국도화학 (거래소:07690, www.kukdo.com)
8/31일 주가 : 12,800원
(액면가:5,000원)
국내 최대의 EPOXY 수지 제조업체
(2001추정 기준 ROE : 7.8% / PER : 7.7배)

Analyst : 이 송 훈(rayman@ezr.co.kr)
[재무/투자지표 요약]
12월결산
매출액
(억원)
경상이익
(억원)
순이익
(억원)
영업현금
(억원)
부채
비율(%)
ROE
(%)
EPS
(원)
PER
[H/L]
(배)
유보율
(%)
1998 1,422 92 61 76 60.8 6.6 1,156 13.8/6.6 276.4
1999 1,572 124 87 158 62.5 8.7 1,673 20.1/6.6 284.4
2000 1,682 109 74 -56 50.1 6.9 1,306 38.9/8.7 318.7
2001(E) 1,993 132 91 95 55.6 7.8 1,656 7.7 336.7
2002(E) 2,092 142 98 106 55.7 8.1 1,784 7.2 355.1


[참고자료]

자 본 금:291억원/자기자본:1,186억원/발행주식수:5,811천주
시가총액:744억원/외국인 보유율:29.96%(2001.8.31 현재)
주주구성:동도화성(日)22.4%,이삼렬外 특수관계인7.2%,MITSBISH상사6.1%,자기주식5.2%
52주 주가:최고 41,300원(2000/9/1), 최저 10,900원(2001/1/2)

[추천 배경]

국대 최대의EPOXY수지 생산업체

..
동사는 국내 최대, 세계 3위권의 EPOXY수지 전문 메이커로서 오랜 업력과 뛰어난 기술력 및 수요처의 요구에 맞는 다양한 품목을 생산해 낼 수 있는 생산능력을 보유하고 동업계를 리드하고 있음.

EPOXY수지 수요전망비교적 양호

..
EPOXY수지는 도료, 전기전자재료, 접착제 및 토목건축용 등 매우 다양한 수요처를 갖고 있는 가운데 내수 소비량이 증가추세를 나타내고 있으며, 중국 등 아시아권의 수요량도 증가하고 있는 가운데 환율상승에 따라 수출여건도 개선되어, 他유화제품에 비해서 성장전망이 비교적 밝은 상황임.


2001년 영업실적개선과 안정된재무구조 유지 전망

..
동사는 차입금이 적고 풍부한 현금유동성을 보유하고 있어 매우 안정적인 재무구조를 유지하고 있고, 환율상승에 따른 수출증가와 적기증설에 따른 시장지배력 강화로 2001년 양호한 외형성장과 수익성 개선이 예상되며, 향후에도 동업계 LEADING COMPANY로서의 위치를 확고하게 유지하며 성장해 나아갈 것으로 예상됨.



[투자 의견]


BUY (매수)



중기투자 종목으로매수추천

.. 따라서 주력사업의 비교적 안정적인 시장여건, 양호한 재무구조 및 향후 매출과 수익성 등 실적개선 가능성 등을 감안하여 중기 투자종목으로 매수추천함.



[투자포인트 종합 요약 ]


1) 국내외 동업계의 LEADING COMPANY
2) 2001년 수출여건 개선과 적기증설로 양호한 외형성장과 수익성 개선 예상
3) 차입금을 상회하는 풍부한 현금성자산 보유로 재무구조 우량
4) 2002년 2월 창사 30주년을 앞두고 사상 최대의 영업실적 실현을 위해 노력중

 

본 보고서는 요약본이며, EZR 분석(목표)주가는 이지리서치 홈페이지(www.ezr.co.kr)에서 제공하는 Full Report에서 확인 하실 수 있습니다.

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