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- 업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 - 관련종목들 혼조세, 화학업종 +2.13% - 증권사 목표주가 37,000원, 현재주가 대비 117% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 - 주가등락폭은 다소 큰 편 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 16.27% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 약세 - 현재주가 근처인 17,350원대에 주요매물대 있어

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 10일 오전 10시10분 현재 전일대비 0.29% 하락한 17,000원으로 보합권에 머물러 있는 국도화학은 지난 1개월간 23.08% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 4.9%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 국도화학의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 국도화학의 위험을 고려한 수익률은 -4.7을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 화학업종의 위험대비수익률인 -1.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 국도화학이 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
이수화학	2위	7.8%	1위	6.3%	1위	0.8
애경유화	1위	9.2%	3위	-13.6%	2위	-1.4
한국쉘석유	3위	5.7%	2위	-11.3%	3위	-1.9
국도화학	5위	4.9%	4위	-23.1%	4위	-4.7
대한화섬	4위	5.1%	5위	-31.7%	5위	-6.2
코스피	-	5.4%	-	-7.9%	-	-1.4
화학	-	5.6%	-	-6.7%	-	-1.1

관련종목들 혼조세, 화학업종 +2.13%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 2.13% 상승중이다.

이수화학	10,900원 ▲200(+1.87%)	대한화섬	68,000원 ▼2400(-3.41%)
애경유화	16,550원 ▼150(-0.90%)	한국쉘석유	76,300원 ▲700(+0.93%)

증권사 목표주가 37,000원, 현재주가 대비 117% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 국도화학의 평균 목표주가는 37,000원이다. 현재 주가는 17,000원으로 20,000원(117%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

10월27일에 국도화학 3/4분기(2008년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2008 3/4분기	1,180.2억	83.4억	80.3억
직전분기 대비	0.8% 감소	83.0% 증가	84.7% 증가
전년동기 대비	23.7% 증가	95.0% 증가	115.4% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 지속감소중이며 현재 3.82%로 업종평균 수준.PER은 4.19로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.51로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 국도화학은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	국도화학	이수화학	한국쉘석유	대한화섬	애경유화
ROE	12.1	6.6	32.7	2.3	3.9
PER	4.2	5.6	6.8	14.1	9.6
PBR	0.5	0.4	2.2	0.3	0.4
기준년월	2008년6월	2008년6월	2008년6월	2008년6월	2008년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 10월22일부터 외국인들이 13거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 65,080주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 89,240주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 154,320주를 순매도했다. 주가등락폭은 다소 큰 편 최근 한달간 국도화학의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.54%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 8.48%로 장중 저점과 고점의 차이가 매우 컸음을 알 수 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 16.27% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 69.57%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 16.27%를 보였으며 기관은 14.15%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 76.25%로 가장 높았고, 외국인이 21.54%로 그 뒤를 이었다. 기관은 2.2%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 17,350원대에 주요매물대 있어 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 17,350원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 현주가 근방인 16,550원대에서 또하나의 커다란 매물대가 형성되어있다. 이중에서 17,350원대는 전체 거래의 26.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 16,550원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제1매물대 저항구간인 17,350원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 17,350원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 17,350원대의 저항가능성과 16,550원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

국도화학(주) 영업(잠정)실적(공정공시)
10월27일 :
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