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- 위험대비수익률 -9.5로 하위권, 업종평균치보다 높아 - 관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -4.87% - 증권사 목표주가 37,000원, 현재주가 대비 126% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 0.23%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 26.63% - 주가, 거래량, 투심 모두 침체권 - 주요 매물구간인 19,950원선은 저항대로 작용할 듯

위험대비수익률 -9.5로 하위권, 업종평균치보다 높아 28일 오전 10시10분 현재 전일대비 4.94% 하락하면서 16,350원을 기록하고 있는 국도화학은 지난 1개월간 37.12% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 3.9%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 국도화학의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보이면서 변동성도 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 국도화학의 위험을 고려한 수익률은 -9.5를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 그러나 화학업종의 위험대비수익률 -11.4보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 국도화학이 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
대한화섬	5위	3.6%	1위	-21.6%	1위	-5.9
KPX화인케미칼	1위	7.8%	5위	-60.2%	2위	-7.7
넥센타이어	2위	6.7%	4위	-52.2%	3위	-7.7
국도화학	4위	3.9%	2위	-37.1%	4위	-9.5
태경산업	3위	4.3%	3위	-41.1%	5위	-9.5
코스피	-	4.0%	-	-37.4%	-	-9.3
화학	-	3.8%	-	-43.5%	-	-11.4

관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -4.87%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 다소 우세한 가운데 화학업종이 4.87% 하락하고 있다.

넥센타이어	1,100원 ▼45(-3.93%)	태경산업	2,765원 0 (0.00%)
대한화섬	78,800원 0 (0.00%)	KPX화인케미칼	24,900원 ▼1300(-4.96%)

증권사 목표주가 37,000원, 현재주가 대비 126% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 국도화학의 평균 목표주가는 37,000원이다. 현재 주가는 16,350원으로 20,650원(126%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

10월27일에 국도화학 3/4분기(2008년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2008 3/4분기	1,180.2억	83.4억	80.3억
직전분기 대비	0.8% 감소	83.0% 증가	84.7% 증가
전년동기 대비	23.7% 증가	95.0% 증가	115.4% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 지속감소중이며 현재 3.82%로 업종평균 수준.PER은 4.32로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.52로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 국도화학은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	국도화학	대한화섬	KPX화인케미칼	태경산업	넥센타이어
ROE	12.1	2.3	26.7	19.3	6.6
PER	4.3	17.6	3.4	3.4	5.9
PBR	0.5	0.4	0.9	0.7	0.4
기준년월	2008년6월	2008년6월	2008년6월	2008년6월	2008년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 기관이 4일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 4일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 87,310주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 39,620주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 47,690주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.23%로 적정수준 최근 한달간 국도화학의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.23%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.56%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 26.63% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 64.12%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 26.63%를 보였으며 외국인은 9.24%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 55.15%로 가장 높았고, 기관이 35.43%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 9.41%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 침체권

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 계속된 하락으로 인해 불안한 심리가 팽배해지고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 19,950원선은 저항대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 19,950원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 20,900원대에서 저항매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있다. 이중에서 19,950원대는 전체 거래의 29.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 20,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 19,950원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 19,950원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

국도화학(주) 영업(잠정)실적(공정공시)
10월27일 :
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