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- 관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 - 관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -0.45% - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.13%로 적정수준 - 거래비중 기관 36.97%, 외국인 31.69% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 매물대 저항은 55,000원 근방에 존재

관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 10일 오전 10시10분 현재 전일대비 1.2% 하락하면서 49,300원을 기록하고 있는 국도화학은 지난 1개월간 7.33% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 국도화학의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 국도화학의 위험을 고려한 수익률은 -6.1을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 2.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 국도화학이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
에이블씨엔씨	1위	2.7%	1위	9.7%	1위	3.5
국도화학	2위	1.2%	5위	-7.3%	5위	-6.1
현대EP	3위	1.1%	3위	-1.6%	3위	-1.4
휴비스	4위	1.1%	4위	-3.3%	4위	-2.9
KPX케미칼	5위	0.8%	2위	-0.6%	2위	-0.7
화학	-	1.0%	-	-0.8%	-	-0.8
코스피	-	0.4%	-	0.9%	-	2.2

관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -0.45%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 화학업종은 0.45% 하락하고 있다.

KPX케미칼	62,800원 ▼1100(-1.72%)	휴비스	7,720원 ▼20(-0.26%)
에이블씨엔씨	20,350원 ▲100(+0.49%)	현대EP	8,400원 ▼30(-0.36%)

2월2일에 국도화학 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	2,217.0억	50.0억	44.0억
직전분기 대비	2.9% 감소	18.5% 증가	113.6% 증가
전년동기 대비	7.1% 감소	68.3% 감소	63.6% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.93%로 업종평균 수준.PER은 8.94로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.7로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 국도화학은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	국도화학	에이블씨엔씨	현대EP	휴비스	KPX케미칼
ROE	7.8	9.1	17.5	4.0	7.9
PER	8.9	17.3	6.4	17.7	9.4
PBR	0.7	1.6	1.1	0.7	0.7
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일까지 외국인이 2일 연속, 기관이 4일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 2,087주를 순매수했고, 개인들도 3,122주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 5,209주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.13%로 적정수준 최근 한달간 국도화학의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.13%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.59%를 나타내고 있다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

최근 주가변화를 기준으로 살펴보면 현주가는 상승폭보다 하락폭이 우월한 약세패턴을 보이고 있고, 거래량을 활용한 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름과 같이 투자심리도 위축되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

매물대 저항은 55,000원 근방에 존재

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 55,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 55,000원대는 전체 거래의 19.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 54,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 54,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 54,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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