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- 업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 - 관련종목들 상승 우위, 전기전자업종 -1.34% - 증권사 목표주가 8,040원, 현재주가 대비 54% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.62%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 21.17% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 5,700원선이 저항대로 작용

업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 30일 오후 12시50분 현재 전일대비 2.16% 오른 5,200원을 기록하고 있는 이수페타시스는 지난 1개월간 10.19% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.9%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 이수페타시스의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 이수페타시스의 위험을 고려한 수익률은 -3.5를 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가가 상대적으로 선방하는 모습을 보였기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 전기전자업종의 위험대비수익률 2.0보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 이수페타시스가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
코리아써키트	1위	3.2%	1위	0.9%	1위	0.2
이수페타시스	2위	2.9%	4위	-10.2%	2위	-3.5
일진전기	3위	2.3%	5위	-23.8%	5위	-10.3
한국단자	4위	1.7%	2위	-6.9%	3위	-4.0
삼영전자	5위	1.5%	3위	-9.0%	4위	-5.9
코스피	-	0.6%	-	-0.9%	-	-1.5
전기전자	-	1.2%	-	2.4%	-	2.0

관련종목들 상승 우위, 전기전자업종 -1.34%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 상승종목이 더 많지만 전기전자업종은 1.34% 하락중이다.

한국단자	21,450원 ▲250(+1.18%)	일진전기	5,190원 ▲90(+1.76%)
코리아써키트	11,050원 ▼250(-2.21%)	삼영전자	9,740원 ▲40(+0.41%)

증권사 목표주가 8,040원, 현재주가 대비 54% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 이수페타시스의 평균 목표주가는 8,040원이다. 현재 주가는 5,200원으로 2,840원(54%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 동부증권의 권윤구 에널리스트가 " 1Q12부터 견조한 성장 이어갈 것, 동사는 시스코의 선전으로 주 사업부문인 스위치, 라우터용 MLB 수주가 비수기인 1분기에도 호조를 나타내고 있는 가운데 하이엔드 서버용 MLB 역시 4Q11 초도 물량 공급에 이어 본격적인 수주가 이어지고 있다. 이에 따라 당사 추정 1Q12 매출액 784억원(vs 1Q11 675억원. +16.1% YoY) 달성은 무난할 것..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 8,240원을 제시했고, 키움증권의 김지산, 이재윤 에널리스트가 " Smart와 Cloud는 계속된다, Cloud 환경과 Data Traffic 급증이 서버 및 Switch/Router와 같은 통신장비 수요를 촉발하고 있어 동사의 MLB 부문의 견조한 성장세가 이어질 것이다. 주고객인 Cisco 주가 강세가 업황을 대변한다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 7,800원을 제시했다.

2월22일에 이수페타시스 4/4분기(2011년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	803.6억	54.6억	23.5억
직전분기 대비	3.4% 증가	68.1% 증가	28.8% 증가
전년동기 대비	1.5% 증가	21.1% 감소	63.5% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.2%로 업종평균 상회. PER은 10.11로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.37임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 이수페타시스가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	이수페타시스	일진전기	코리아써키트	삼영전자	한국단자
ROE	13.5	-1.3	1.3	4.8	7.7
PER	10.1	-	90.2	10.5	9.4
PBR	1.4	0.6	1.2	0.5	0.7
기준년월	2011년9월	2011년9월	2011년9월	2011년9월	2011년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 3월23일부터 전일까지 기관이 5거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 91,620주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 1,359,234주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 1,450,854주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.62%로 적정수준 최근 한달간 이수페타시스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.62%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.55%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 21.17% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 76.7%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 21.17%를 보였으며 외국인은 2.11%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 79.46%로 가장 높았고, 기관이 17.66%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 2.87%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 5,700원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 5,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 5,700원대는 전체 거래의 23.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 5,810원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 5,700원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 5,700원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)이수페타시스 감사보고서 제출
(주)이수페타시스 집합투자업자등의 의결권행사(확정의안)
3월22일 :3월21일 :