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KB증권에서 25일 이수페타시스(007660)에 대해 "MLB 상승 사이클 견고"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 60,000원을 내놓았다.

KB증권 권태우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 이수페타시스(007660)에 대해 "투자의견 Buy를 유지하지만, 목표주가는 60,000원으로 하향. 목표주가는 2025년 추정 EPS 2,418원 (라인 운영 과정에 따른 EPS 소폭 하향 조정)에 Target P/E 25배 (글로벌 동종 업계 상위 기업들의 평균 P/E)를 적용하여 산출. AI 모멘텀 약화를 반영한 밸류에이션 하향 조정이 목표주가 하향의 주요인이나, 현 주가는 2025년 예상 실적 P/E 기준 16.3배로 밸류에이션 부담은 낮아지고 있음. AI향의 견고한 수요와 네트워크향 고부가 비중 확대, MLB 기술 변화를 고려할 때 중장기적 매수 전략은 유효"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "3분기 예상 연결 실적은 매출액 2,080억원 (+1.6% QoQ, +25.1% YoY), 영업이익 294억원 (+7.0% QoQ, +123.5% YoY, OPM 14.1%). 현재 AI 가속기 시장의 H100 수요 우려와 기존 공장 레이아웃 재배치로 인한 신규 공장 램프업 지연이 동사 실적에 추가로 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단. 그러나 구글을 포함한 주요 고객사들의 제품 샘플링 요구와 제품 전환 과정에서 발생하는 일시적인 요소들로 인해 기존 예상 이익인 303억원 대비 소폭 감소할 것으로 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년3월 55,000원이 저점으로 제시된 이후 2024년7월 75,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 60,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 60,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 75,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 54,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2024.09.25 목표가 60,000 투자의견 BUY

- 2024.08.20 목표가 75,000 투자의견 BUY

- 2024.07.04 목표가 75,000 투자의견 BUY

- 2024.05.24 목표가 65,000 투자의견 BUY

- 2024.04.04 목표가 55,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.09.25 목표가 54,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.09.25 목표가 60,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.08.23 목표가 62,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2024.08.21 목표가 60,000 투자의견 매수 BNK투자증권