thinkpool

SK증권에서 27일 이수페타시스(007660)에 대해 "쇼티지 다음은 공급단가(ASP) 인상"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 70,000원을 내놓았다.

SK증권 박형우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다.

◆ Report briefing

SK증권에서 이수페타시스(007660)에 대해 "MLB 산업의 수급개선은 미중분쟁으로 2020년에 시작. 이후 통신장비와 서버장비 산업에서 주문 감소가 있었으나 23년부터 클라우드AI 기업들의 수요증가로 수급은더 타이트해지고 있음. 24년 하반기부터는 공급 부족이 예상. 글로벌 주요 MLB 기업들의 증설 규모가 AI 기업들의 수요 대응만으로도 부족하기 때문. 클라우드 AI 투자 확대가 MLB 전제품군에서 쇼티지를 유발하고 있음"라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "목표주가 70,000 원으로 상향, 투자의견 매수 유지. ① 실적 개선이 시작됐음. 2024 년 하반기부터는 매출증가와 원가구조(수익성) 개선이 시작됨. 영업이익률 향상의 기울기가 기대보다 가파름. ② MLB 쇼티지 발생 여부를 주목. 22 년 MLB 빅사이클을 참고하자. AI 기판만이 아닌, 서버와 통신장비 기판 모두 부족한 상황. ③ 단가 인상 가능성이 높음. ASP 상승 시 수익성 향상에 따라 실적 업사이드가 더커질 것. 25 년의 실적이 현재의 추정치를 크게 상회할 수 있음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 55,000원이 고점으로, 반대로 18,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 70,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 70,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 19.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 51,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2024.05.27 목표가 70,000 투자의견 BUY

- 2024.05.16 목표가 55,000 투자의견 BUY

- 2024.02.16 목표가 45,000 투자의견 BUY

- 2023.11.15 목표가 45,000 투자의견 BUY

- 2023.10.17 목표가 45,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.27 목표가 70,000 투자의견 BUY SK증권

- 2024.05.24 목표가 65,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.05.17 목표가 60,000 투자의견 BUY BNK투자증권

- 2024.05.16 목표가 52,000 투자의견 BUY 상상인증권