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KB증권에서 24일 이수페타시스(007660)에 대해 "2025년 EPS 추정치 +17% 상향, 업사이드 확인"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 65,000원을 내놓았다.

KB증권 권태우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 이수페타시스(007660)에 대해 "현재 구조적 성장의 초입. 이는 TPU 6 및 OAM(Open Accelerator Module)과 같은 제품의 공급 다변화와 네트워크 제품의 레이어 증가로 인한 우호적인 환경이 조성되고 있기 때문. 1) AI 관련 제품의 경우 20층 중후반에서 30층 초반까지 확장될 가능성이 있으며, 2) 네트워크향 고부가가치 제품은 30층 내외지만 400G 스위치는 30층 초반, 800G 스위치는 40층 초반으로 추산. 800G 관련 라우터와 스위치 제품은 하반기 초도 양산이 예상. 이러한 추세에 기반하여 동사의 포트폴리오는 고부가 제품으로 다양화되고, 전방 최신 네트워크 기술 도입으로 ASP가 상승하면서 수익성 증대에 중요한 역할을 할 것으로 판단."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2분기 예상 실적은 매출액 2,093억원(+4.8% QoQ, +27.7% YoY), 영업이익 252억원(+9.7% QoQ, +38.0% YoY, OPM 12.0%). 제한된 CAPA에도 불구하고 2분기 말부터 G사향 AI 가속기 신규 제품의 본격 양산이 예상. 특히 하반기에 신규 공장 가동을 위해 2분기부터 수주 규모 확대 및 제품 믹스 개선 가능성이 높다고 판단. 또한, 신규 공장 관련 일회성 비용의 점진적인 감소가 예상되어 생산 효율성 향상과 비용 구조 개선을 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 65,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 51,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2024.05.24 목표가 65,000 투자의견 BUY

- 2024.04.04 목표가 55,000 투자의견 BUY

- 2024.03.25 목표가 55,000 투자의견 BUY

- 2024.03.18 목표가 55,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.24 목표가 65,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.05.17 목표가 60,000 투자의견 BUY BNK투자증권

- 2024.05.16 목표가 52,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2024.05.16 목표가 55,000 투자의견 BUY SK증권