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- 관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 - 관련종목들 혼조세, 음식료품업종 -0.11% - 증권사 목표주가 900,000원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 - 거래비중 기관 32.44%, 외국인 38.65% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 770,000원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 2일 오전 11시35분 현재 전일대비 1.09% 하락하면서 633,000원을 기록하고 있는 오뚜기는 지난 1개월간 7.73% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 0.8%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 오뚜기의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 오뚜기의 위험을 고려한 수익률은 -9.6을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 그럼에도 음식료품업종의 위험대비수익률과는 동일한 수준을 유지하면서 업종지수와 비슷한 성과를 보여주고 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 오뚜기가 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
농심	1위	1.5%	4위	-8.0%	3위	-5.2
하이트진로	2위	1.4%	1위	-0.9%	1위	-0.6
오리온	3위	1.3%	5위	-8.3%	4위	-6.4
CJ제일제당	4위	1.2%	2위	-3.1%	2위	-2.5
오뚜기	5위	0.8%	3위	-7.7%	5위	-9.6
코스피	-	0.8%	-	-5.2%	-	-6.5
음식료품	-	0.9%	-	-7.7%	-	-9.6

관련종목들 혼조세, 음식료품업종 -0.11%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 가운데 음식료품업종은 0.11% 하락중이다.

오리온	81,300원 ▲500(+0.62%)	농심	231,500원 0 (0.00%)
CJ제일제당	285,000원 ▼1500(-0.52%)	하이트진로	21,100원 ▲500(+2.43%)

증권사 목표주가 900,000원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 오뚜기의 평균 목표주가는 900,000원이다. 현재 주가는 633,000원으로 267,000원(42%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신한금융투자의 홍세종,이해니 에널리스트가 " 식음료에서 역발상은 항상 옳다, - 2Q19 연결 영업이익은 446억원(+15.8% YoY) 전망: 1Q와 마찬가지로 1등 사업자의 점유율 수성 의지가 강하다. 4위 사업자 역시 비빔면 성수기에 진입하면서 점유율을 끌어올렸다. 라면에서의 쉽지 않은 업황은 여름 내내 지속될 전망. -10년 넘게 가격 인상이 없었다. 가격 경쟁력을 통해 판매량은 지속적으로 증가했다. 가중되는 원가 부담을 버틸 수 있던 원동력…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 900,000원을 제시했고, 하이투자증권의 이경신 에널리스트가 " 장기 지속성장에 대한 기대 유효, 2Q19연결기준매출액과 영업이익은 각각5,802억원(+8.0% YoY), 432억원(+12.1% YoY)으로, 계열사합병과 연결편입및면류(라면), 쌀가공품 등의 성장이 더해져 시장기대치에 부합하는 영업실적이 예상된다.라면성장에 따른 면류의 외형성장세가 지속되고있다. 최근경쟁사의 대응제품출시 및 신제품기조확대에도 불구하고 오뚜기 라면메인제품의 견조한매출액성장률 이이어지는 등…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 900,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.68%로 업종평균 상회. PER은 17.18로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.18임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 오뚜기가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	오뚜기	농심	오리온	CJ제일제당	하이트진로
ROE	12.7	4.0	9.7	13.7	0.9
PER	17.2	20.8	30.0	5.3	103.3
PBR	2.2	0.8	2.9	0.7	1.0
기준년월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일까지 외국인이 7일 연속, 기관이 3일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 4,072주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 1,869주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 6,069주를 순매수했다. 회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 최근 한달간 오뚜기의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.07%로 집계됐다. 이처럼 회전율이 너무 낮은 경우 유동성이 떨어져 매매가 자유롭지 못할 수 있기 때문에 상당한 주의가 필요하다. 저점대비 고점의 장중 주가변동률은 평균 1.78%로 적정한 수준을 보이고 있다. 거래비중 기관 32.44%, 외국인 38.65% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 38.65%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 32.44%를 보였으며 개인은 28.27%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 34.86%로 가장 높았고, 외국인이 34.4%로 그 뒤를 이었다. 기관은 30.03%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 770,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 770,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 770,000원대는 전체 거래의 28.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 760,000원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 760,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 760,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.