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  차트  끝내    줌니다

  일  ,  주,   월  봉  환상 적

      꾸준 한  실적(  순이익)             구구  장장  주가  레벨 업 ??

  신 세계나  태평양,  오리온,  농 심  처럼

 분야별 시장  장악  1위  업체로~~

    폭발 적   시세  탄력  강화

특수형강의  장부상  가치8만 8천원   실 질  가치약 15만8000 정도

현 제  per----5    pbr-----0.6 

작년도  매출액----------------------------------------+---------------------+-----------

                                                     96년12월                                      95년12월

|      - 매출액                             |      232,251,676,308|        219,367,001,877 |
+-------------------------------------------+---------------------+------------------------+
|      - 영업이익                           |       15,060,184,469|         21,635,587,737 |
+-------------------------------------------+---------------------+------------------------+
|      - 경상이익                           |       13,548,637,344|         20,651,232,628 |
+-------------------------------------------+---------------------+------------------------+
|      - 당기순이익                         |       10,001,914,201|         15,493,920,778 |
+-------------------------------------------+----------------------------------------------+

1분기  매출액----599억               영업이익--38억    1분기익----25억

자본금 50억  주식수100만주   ((대주주비율---40.1%))

시가총액----620억

한 국 철강주대표

((posco)))

"POSCO 1분기 실적, " = POSCO는 전날 장 마감 이후 1.4분기 매출액이 5조7천10억원, 영
업이익이 1조1천130억원으로 작년 4.4분기에 비해 각각 5.4%, 1.5% 늘었다고 밝혔다.
    11일 연합뉴스가 국내 9개 증권사를 대상으로 조사한 POSCO의 1.4분기 영업이익의 평균 추정치는 1조1천
160억원으로 이번 분기 실적

포스코는 12일 1분기 영업이익이 1조1126억원으로 전기 및 전년동기대비 각각 1.4%와 40.8% 증가했다고 공시
했다.

매출액은 5조7010억원으로 지난해 같은 기간에 비해 22.2% 늘었으며 순이익도 9823억원을 기록해 37.7% 성장
했다고 밝혔다.

포스코는 올해 매출액은 22조6000억원으로 전망하며 영업이익은 4조3000억원으로 예상한다고 덧붙였다.

자본금4359억    주식수----8718만7천 주(유동주식-658만9천주)

자본금-6589억      싯가총액--38조5802억원

  추정 eps-39,844원  

 포스코  ==>>  국제적  신흥국가들의 성장으로 ==철강업계의  지속적  성장주로분류=

    원인--- 중국  인 도  러시아,  인 도  등   아시아  대륙의  본격적  성장으로     원자재(  원유,  원자재,금 속류    식량)의  폭발적  수요

  따라서  과거  글로벌  기업들의 평균  pxr적용시 20배  이상  가능한   평균  주가 80만원 이상  가능

성장주로서  분류시   per적용시 20배이상  적용  역시80만원  이상  목표가    선정 할수있음

       여기서  문제  가   매출액  보다  싯가  총액이 기존  매출액  보다3,5배나  많다는겆 

  이러한  문제는 인 도와 베트남 제철소  건설과   남북 관계개선,  아시아  시장의  팽창,  유동주식주의  절대  부족  등이     그리고-------  엄 청남  수익성(  글로벌   선도  철강기업  중  최고,)    신 기술(파이넷스공법)_  등이  절 대  주가가  싸게 보일수박에  없음  

  따라서    포스코  주가는   최고  치는 95만원에서  115만 정도  형성될  가능성  농후함(기간은 2010년)

_______  현 재   포스코  주가   44만 2500원________

      그러므로  포스코  주가는     고점대  물량 밀집 부문((저점     최하 75만원에서  고점 89만원 으로  볼수잇다   물론  최고치는   시장의 변 화가((M%A  또는작전 성  물량의   이익실현을   감안 115만원 정도가     최고치로  찍을수  잇음.

   포철  분석은   상당 히  오래 전 에    분석한 것임 

  최고가는  한 참 남 았구여 

 ================특수형강  영업 적  비전 과  수익성=================

  그렇  다면   특수 형강은 역시   790억 투자(전기로  부문  투자)====>>  원료인빌렛  자급  자족 ((수익성   전기로  업체의  경상이익률에  접근 할수잇고   제품의 소량  다품종인 면에서  수익성은 배가  될수있음.   그러므로    누적된 이익으로  금융비용  절감,  확고한  형강  봉강부문에서의  과 점적위치를   이룰수있음

  그러므로  지금의  Eps는 2.5배 이상  올를수있음

          ((  2010년  기준 eps2  최저25,000원~~~~~  최고eps45,000원))

  과거  국내  철강류  시장에서 중국산이  밀려  들어와서  가격  하락이  잇엇던  적이  있엇지만   앞으로2011년 이전에는   중국산  철강재가  들어오기 힘듬(중국  경기  폭발적성장으로 인 한   원자재, 금속류(특히 철강재  수요  폭증)  부족

  따라서   국내  특화된   철강재  시장은   시장  지배력  업 체가  가격  주도  할  겆임

형강  봉강  시장에서  특수형강의  수익은  배가  될겆임

  특수형강 주식수로  보면   100만주중 약42%  정도가  대주주물량  그외 기관성  물량 25%  이상일 겆임  , 그렇다면   최대33%도  안 돼는  물량이  돌아  다니는것임 

    그렇다면  작은  자본금은  자본  펀딩을    필 수로  하거나((자본금  펀딩중  주가  폭등, 또는 무상증자가  필수로따라옴))  대주주 의  자본금에서  지배적  주주의  위치를  고수하려  면  주가의   폭등이  필수적임,

 유동 물량  부족으로 인 한    주가  폭등이  필수적으로  따라옴

==========그렇다면   특수형강의   목표가는  얼마???===========

   매출액  ++그냥  단순히  1분기  매출액600억의  4배  2400억((보수적  계산))

              원자재  가격  상승이    지속  될 가능성  상존 =========>>30%  상승시 약3150억

            790억  투자 완료가동시   최대  매출액이  4000억에  이를수~` 있음((  원자재  상승과 신규        공 장  가동))

   순이익  부분------ 2010년경   최저 250억     최대 450억에  이를수  있음 

      주가는      =========성장주로서.   물량  부족으로인 고per가  형성될  전망

              그러므로  성장주 per20   적용시 목표가  최저50만원  최고90만원

      물량 부족으로 인 한   지분경쟁시=========per30 적용시

                        최저   주당75만원   최고는     계산  해보시길????

                                  450억의 30배는===싯 가 총액/100만주++++==>>>???????((  물론    이론 적  계산 임))

      이론 적  계산  으로도  이렇게  나옴니당,

   특수형강  주주 여러분   성공  하십시요?

  주주여러분   댁내   평안과  행복이  가득 하시길~!((꾸~~벅)