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- 업종평균과 비교해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 - 관련종목들도 하락 우위, 소형주업종 -0.09% - 증권사 목표주가 140,000원, 현재주가 대비 103% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.73%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 17.82% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재의 주가수준에 매물대가 가장 많이 쌓여있어.

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 8일 오후 1시40분 현재 전일대비 1.86% 하락하면서 68,700원을 기록하고 있는 사조산업은 지난 1개월간 9.25% 하락했다. 같은 기간동안에 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 소형주 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 사조산업의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 사조산업의 위험을 고려한 수익률은 -3.8을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 게다가 소형주업종의 위험대비수익률인 0.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 사조산업이 속해 있는 소형주업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
제이준	1위	5.5%	2위	-2.1%	2위	-0.3
사조산업	2위	2.4%	5위	-9.3%	4위	-3.8
조광피혁	3위	1.6%	1위	4.3%	1위	2.7
신라교역	4위	1.5%	4위	-7.6%	5위	-5.0
삼익악기	5위	1.0%	3위	-2.9%	3위	-2.8
코스피	-	0.4%	-	0.8%	-	2.0
소형주	-	0.5%	-	0.3%	-	0.7

관련종목들도 하락 우위, 소형주업종 -0.09%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 소형주업종은 0.09% 하락하고 있다.

제이준	6,470원 ▲30(+0.47%)	신라교역	15,250원 ▼50(-0.33%)
삼익악기	2,175원 ▼30(-1.36%)	조광피혁	42,200원 ▼100(-0.24%)

증권사 목표주가 140,000원, 현재주가 대비 103% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 사조산업의 평균 목표주가는 140,000원이다. 현재 주가는 68,700원으로 71,300원(103%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 하나금융투자의 심은주, 이동건 에널리스트가 " 원양 부문 이익 개선세 지속 전망, 1분기는 연결 영업이익은 전년대비 +51.5% 증가한 132억원으로 추정한다. 이익 개선의 Key는 참치어가 상승이다. 참치어가는 1Q16 톤당 1,180불에서 1Q17 1,650불로 YoY +39.8% 상승할 것으로 예상된다. 원양 부문 영업이익은 YoY +50억원 증가할 것으로 추산된다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 140,000원을 제시했다.

3월3일에 사조산업 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	2,067.0억	87.0억	38.0억
직전분기 대비	13.8% 증가	57.7% 감소	76.6% 감소
전년동기 대비	17.9% 증가	95.1% 증가	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.74%로 업종평균 수준.PER은 83.75로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.91로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 사조산업은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	사조산업	제이준	조광피혁	신라교역	삼익악기
ROE	1.1	-4.9	10.7	4.4	0.2
PER	83.8	-	13.7	12.7	635.7
PBR	0.9	5.1	1.5	0.6	0.9
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 3월6일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 13,164주를 순매수했고, 기관도 21,919주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 35,083주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.73%로 적정수준 최근 한달간 사조산업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.73%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.14%를 나타내고 있다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

최근 주가변화를 기준으로 살펴보면 현주가는 상승폭보다 하락폭이 우월한 약세패턴을 보이고 있고, 거래량을 활용한 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름과 같이 투자심리도 위축되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재의 주가수준에 매물대가 가장 많이 쌓여있어.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 65,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 65,400원대는 전체 거래의 20.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 66,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 66,300원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 66,300원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

사조산업(주) 주주총회소집결의
사조산업(주) 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경
2월23일 :2월23일 :