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- 업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 - 관련종목들도 일제히 하락, 소형주업종 -0.96% - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.63%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 59,000원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 13일 오전 11시40분 현재 전일대비 1% 하락한 59,400원으로 보합권에 머물러 있는 사조산업은 지난 1개월간 11.06% 하락했다. 동기간 동안 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 소형주 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 사조산업의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 사조산업의 위험을 고려한 수익률은 -4.6을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 소형주업종의 위험대비수익률인 1.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 사조산업이 속해 있는 소형주업종은 코스피지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 소형주업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
조광피혁	1위	3.8%	1위	45.4%	1위	11.9
삼익악기	2위	3.1%	3위	-0.5%	3위	-0.1
삼양통상	3위	2.5%	2위	24.7%	2위	9.8
사조산업	4위	2.4%	5위	-11.1%	4위	-4.6
신라교역	5위	1.4%	4위	-6.9%	5위	-4.9
코스피	-	0.6%	-	0.4%	-	0.6
소형주	-	0.5%	-	0.6%	-	1.2

관련종목들도 일제히 하락, 소형주업종 -0.96%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 소형주업종은 0.96% 하락하고 있다.

조광피혁	52,500원 ▼1800(-3.31%)	삼익악기	2,985원 ▼85(-2.77%)
삼양통상	56,600원 ▼2100(-3.58%)	신라교역	16,100원 ▼100(-0.62%)

5월17일에 사조산업 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	1,512.0억	87.1억	61.3억
직전분기 대비	13.7% 감소	95.2% 증가	흑자전환
전년동기 대비	45.5% 감소	14.7% 감소	33.4% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.76%로 업종평균 수준.PER은 12.57로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.81로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 사조산업은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	사조산업	삼양통상	조광피혁	삼익악기	신라교역
ROE	6.5	4.6	4.2	3.7	3.8
PER	12.6	16.4	47.1	32.5	15.7
PBR	0.8	0.8	2.0	1.2	0.6
기준년월	2015년12월	2015년12월	2015년12월	2015년12월	2015년12월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 6월8일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 7,967주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 21,511주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 29,478주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.63%로 적정수준 최근 한달간 사조산업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.63%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.77%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 74.15%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 13.19%를 보였으며 외국인은 12.65%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 74.43%로 가장 높았고, 기관이 15.88%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 9.68%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 강세패턴으로 전환 후 조정양상이 길어지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 59,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 59,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 59,000원대는 전체 거래의 23.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 60,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다.