thinkpool

- 업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 높아 - 관련종목들 혼조세, 유통업업종 -0.53% - 증권사 목표주가 31,500원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 - 거래비중 기관 37.69%, 외국인 43.65% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 25,050원대에 주요매물대가 존재.

업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 높아 14일 오전 10시5분 현재 전일대비 1.58% 하락하면서 24,850원을 기록하고 있는 GS리테일은 지난 1개월간 1.22% 상승했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 GS리테일의 월간 주가수익률은 상당히 높았던 반면에 변동성은 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 GS리테일의 위험을 고려한 수익률은 0.8을 기록했는데, 변동성이 가장 낮은 상태로 유지되었기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 유통업업종의 위험대비수익률 -4.7보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 GS리테일이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
SK네트웍스	1위	3.1%	1위	3.1%	1위	0.9
현대그린푸드	2위	1.8%	3위	-0.8%	3위	-0.4
신세계	3위	1.8%	5위	-11.7%	5위	-6.4
현대홈쇼핑	4위	1.6%	4위	-7.6%	4위	-4.7
GS리테일	5위	1.4%	2위	1.2%	2위	0.8
코스피	-	0.5%	-	-5.1%	-	-10.2
유통업	-	0.7%	-	-3.3%	-	-4.7

관련종목들 혼조세, 유통업업종 -0.53%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 유통업업종은 0.53% 하락하고 있다.

SK네트웍스	9,690원 ▲140(+1.47%)	현대홈쇼핑	152,000원 ▼3500(-2.25%)
신세계	207,500원 ▲500(+0.24%)	현대그린푸드	19,050원 ▼350(-1.80%)

증권사 목표주가 31,500원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 GS리테일의 평균 목표주가는 31,500원이다. 현재 주가는 24,850원으로 6,650원(26%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 현대증권의 이상구, 강재성 에널리스트가 " 편의점 적자 점포 축소로 전망 개선, 2014년 들어 동사의 편의점 폐쇄 점포가 300개를 넘는 등 2013년 수준을 상회하고 있어 향후 수익 전망을 밝게 하고 있다. 당사에서는 3분기 세전이익 증가를 9%yoy(시장 컨센서스 6%yoy)로 예상하고 있다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 33,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.35%로 업종평균 수준.PER은 22.61로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.24임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 GS리테일은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	GS리테일	SK네트웍스	현대홈쇼핑	현대그린푸드	신세계
ROE	5.5	-22.4	11.8	4.3	4.5
PER	22.6	-	13.5	32.8	14.4
PBR	1.2	1.0	1.6	1.4	0.7
기준년월	2014년3월	2014년3월	2014년3월	2014년3월	2014년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 187,653주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 386,166주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 573,819주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 최근 한달간 GS리테일의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.25%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.77%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 37.69%, 외국인 43.65% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 43.65%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 37.69%를 보였으며 개인은 18.64%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 48.14%로 가장 높았고, 기관이 35.97%로 그 뒤를 이었다. 개인은 15.88%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 강세패턴으로 전환 후 조정양상이 길어지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 25,050원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 25,050원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 25,050원대는 전체 거래의 26.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 24,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 25,050원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 24,800원이 더 가깝게 위치하고 있다. 따라서 지금은 추가조정시에 동가격대에서의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 24,800원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 24,800원대의 지지가능성과 25,050원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.