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키움증권에서 7일 GS리테일(007070)에 대해 "4Q24 Preview"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 26,000원을 내놓았다.

키움증권 박상준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 키움증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

키움증권에서 GS리테일(007070)에 대해 "4Q24 연결기준 영업이익은 580억원(+8% YoY)으로 전망(리테일 존속법인 기준). 10~11월 고온 현상과 근거리 소량 구매 선호로 인해, 편의점과 수퍼의 기존점 매출은 +1.5~2% 정도 증가할 것으로 추산. 다만, 전년동기 편의점 부문의 이익 역기저 부담(경영주 지원금 효율화 등)과 홈쇼핑과 개발 부문의 손익 악화 영향 으로 인해, 영업이익 증가세는 매출 증가 대비 크지 않은 전망"라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "향후 편의점 사업의 전반적인 점포 순증세('25E +600점 전망)와 전환점 유치 경쟁 강도는 점차 완화될 전망. 과거 대비 편의점 산업의 성장 여력이 축소되고 있고, 3위이하 업체들의 수익성이 크게 악화되면서, 전환점 유치를 위한 판촉비가 줄어들 수 있기 때문. 한편, 수퍼는 가맹점 중심의 출점 흐름이 지속될 전망. 특히, 경쟁사 대비 점포 순증세가 차별적으로 나타나고 있는 점이 긍정적. 따라서, 25년에는 매출 성장률 보다는 수익성의 상향 가능성에 주목할 필요가 있음"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년1월 35,000원까지 높아졌다가 2025년1월 26,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 26,000원으로 제시되고 있다.

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 26,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 29,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 24,000원을 제시한 바 있다.

[키움증권 투자의견 추이]

- 2025.01.07 목표가 26,000 투자의견 BUY

- 2025.01.02 목표가 26,000 투자의견 BUY

- 2024.10.10 목표가 29,000 투자의견 BUY

- 2024.08.08 목표가 29,000 투자의견 BUY

- 2024.06.04 목표가 29,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.01.07 목표가 26,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2024.12.30 목표가 24,000 투자의견 매수 한국투자증권

- 2024.12.24 목표가 25,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.12.23 목표가 27,000 투자의견 BUY 하나증권