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신한투자증권에서 8일 GS리테일(007070)에 대해 "돌아온 성수기, 달라질 실적"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 27,000원을 내놓았다.

신한투자증권 조상훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 GS리테일(007070)에 대해 "3분기부터 주가 회복 전망. 편의점 업종은 소비 경기 둔화, 이커머스 채널과의 경쟁 우려와 무관하게 편안한 선택지라 여겨졌음. 출점이 안정적이고 가격 민감도가 낮기(낮은 객단가, 근거리 쇼핑 채널, 24시간 영업) 때문. 하지만 장기화되는 소비 침체에 타격 불가피. 기존점 성장률 반등과 본부임차 매장 확대에 따른 기저 부담이 낮아지는 3분기부터 기업가치 반등 기대. 2Q24 Review: 내수 소비 침체 여파 속 전 사업부문 실적 방어. 투자의견 ‘매수’, 목표주가 27,000원(기존 SOTP 방식에서 Target PER 방식으로 변경, 글로벌 동종업계 평균에 20% 할인율 적용) 유지."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "2Q24 매출과 영업이익은 2.94조원(-0.7% YoY), 810억원(-16.7% YoY) 기록. 6/3 인적 분할을 결정한 파르나스 호텔이 중단영업손익으로 분류(영업이익 257억 기록)된 점을 고려 시 컨센서스 부합. 내수 소비 침체 여파 속 전 사업부문 실적 방어. 1) 편의점 기존점 성장률은 소비심리 악화로 +1.6%(담배 제외 +1.3%) 기록, 운영점 확대에 따른 인건비, 임차료, 감가상각비 증가로 영업이익은 0.5% 감소. 2) 수퍼는 근거리 쇼핑 수요 증가로 기존점 성장률 전년수준, 영업이익은 48% 증가. 3) 홈쇼핑은 판관비 효율화로 영업이익 전년수준으로 방어. 4) 공통 및 기타 적자는 176억원으로 전년대비 확대."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년7월 31,000원까지 높아졌다가 2024년4월 27,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 27,000원으로 제시되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 27,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 35,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 27,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.08.08 목표가 27,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.06.04 목표가 27,000 투자의견 BUY

- 2024.05.10 목표가 27,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.04.09 목표가 27,000 투자의견 BUY

- 2024.02.07 목표가 31,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.08 목표가 27,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.08.08 목표가 30,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.08.08 목표가 29,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2024.08.08 목표가 28,000 투자의견 BUY 대신증권