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유안타증권에서 6일 GS리테일(007070)에 대해 "1Q22 리뷰 : 기대를 걸기에는 과도한 투자비"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 29,000원을 내놓았다.

유안타증권 이진협 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견인 'BUY(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 1.2%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 GS리테일(007070)에 대해 "편의점 업황의 개선이 분명히 나타나고 있음. 리오프닝에 따라 트래픽이 개선되고 있으며, 가공식품/음료 중심의 물가 상승은 편의점의 객단가 상승을 이끌 수 있음. 다만, 1Q22 실적은 편의점의 영업환경 개선이 나타나더라도 이익 개선이 나타날 수 있을까에 대한 의문부호를 만들었음. 앞서도 언급한 바와 같이 동시 다발적으로 진행되고 있는 신 사업 투자가 본업의 수익성에도 부담으로 작용하고 있는 것으로 판단되기 때문. "라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "1분기 매출액 25,985억원(+23.7% YoY), 영업이익 273억원(-27.2% YoY)을 기록하여, 영업이익 컨센서스(ㅇ)를 크게 하회하는 실적을 기록하였음. 2개분기 연속 실적 쇼크."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2021년7월 50,000원까지 높아졌다가 2022년2월 37,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 29,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 29,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 18.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 50,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 29,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2022.05.06 목표가 29,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2022.02.09 목표가 37,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.11.08 목표가 41,000 투자의견 BUY(상향)

- 2021.08.05 목표가 41,000 투자의견 HOLD(D)

- 2021.07.06 목표가 50,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.05.06 목표가 33,000 투자의견 HOLD(DOWNGRADE) 이베스트투자증권

- 2022.05.06 목표가 29,000 투자의견 HOLD(유지) 유안타증권

- 2022.04.18 목표가 34,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2022.03.30 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권