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[투데이리포트]GS리테일, "양호한 실적이나 밸…" HOLD(유지)-KB증권게시글 내용
KB증권에서 7일 GS리테일(007070)에 대해 "양호한 실적이나 밸류에이션 부담 여전해"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 40,000원을 내놓았다. KB증권 박신애 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 11.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing KB증권에서 GS리테일(007070)에 대해 "투자의견 Hold를 유지하고, 목표주가는 40,000원으로 5% 하향한다 (2019E EPS를 4.4% 하향).① 2019년 편의점 부문 매출 성장률은 +6%로 둔화될 전망이다 (순증 +4%, 기존점 +1.5%, 객수하락세 지속, 객단가 상승효과는 높은 기저로 인해 다소 둔화). ② 2019년 최저임금 인상에 따른점주의 인건비 부담이 기존점 매출 성장으로 상쇄될 수 있을지에 대한 불확실성이 존재하고, ③2019년에 추가적인 비용 절감을 기대하기도 어렵다"라고 분석했다. 또한 KB증권에서 "4Q18 연결 매출액은 2조 1,725억원 (+5% YoY), 영업이익은 253억원 (-18% YoY)을 기록해영업이익이 컨센서스를 26% 하회했다. 영업이익 부진은 일회성 인건비 (편의점 부문 100억원이상, 수퍼 부문 50억원 이상 등) 발생 때문이다"라고 밝혔다. 한편 "① 편의점 매출액은 6% 성장하고, 영업이익은 8% 증가할 것으로 예상된다. 2018년에 회계변경 영향 제거 시 매출액 성장률이 +11%를 달성했던 것에 대비해 성장률은 둔화될 전망이다. 점포수는 4% 증가할 것으로 추정했다. ② 수퍼 매출액은 3% 성장하고, 영업이익은 소폭이나마 흑자로 전환할 전망이다. ③ 파르나스호텔 매출액과 영업이익은 4%, 2%씩 성장할 것으로 예상된다. ④ 랄라블라 영업적자는 전년대비 70억원 가량 축소될 것으로 가정했다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2018년8월 42,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 40,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다. |
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
컨센서스 | 최고 | 최저 | |
투자의견 | 트레이딩매수 | BUY | HOLD (DOWNGRADE) |
목표주가 | 46,357 | 57,000 | 38,000 |
*최근 분기기준 |
오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 40,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 57,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 38,000원을 제시한 바 있다. |
<KB증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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