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- 업종평균과 비교해서 위험대비 수익률 낮은 편 - 관련종목들 혼조세, 화학업종 +2.17% - 증권사 목표주가 242,800원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.8%로 적정수준 - 거래비중 기관 21.48%, 외국인 27.25% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 현재주가 근처인 176,000원대에 주요매물대가 존재.

업종평균과 비교해서 위험대비 수익률 낮은 편 15일 오후 2시40분 현재 전일대비 4.59% 오른 171,000원을 기록하고 있는 대한유화는 지난 1개월간 2.71% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 3.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대한유화의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 대한유화의 위험을 고려한 수익률은 0.7을 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 위험대비 수익률은 그렇게 높지 않다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 5.7보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대한유화가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
대한유화	1위	3.5%	3위	2.7%	3위	0.7
삼성정밀화학	2위	2.3%	1위	10.6%	1위	4.6
금호타이어	3위	2.1%	2위	7.7%	2위	3.6
도레이케미칼	4위	0.8%	5위	-7.0%	5위	-8.7
태광산업	5위	0.8%	4위	-1.3%	4위	-1.6
화학	-	1.2%	-	7.6%	-	6.3
코스피	-	0.8%	-	4.6%	-	5.7

관련종목들 혼조세, 화학업종 +2.17%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 2.17% 상승중이다.

금호타이어	7,420원 ▼60(-0.80%)	도레이케미칼	19,950원 ▼50(-0.25%)
태광산업	1,188,000원 ▲14000(+1.19%)	삼성정밀화학	39,600원 ▲850(+2.19%)

증권사 목표주가 242,800원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대한유화의 평균 목표주가는 242,800원이다. 현재 주가는 171,000원으로 71,800원(42%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신한금융투자증권의 정용진, 이응주 에널리스트가 " 올해 4계절은 모두 봄날, 하반기 실적 신뢰도가 높아지면서 수익 추정을 상향했고, 12개월 선행 BPS를 적용해 목표주가가 상승했다. 하반기 이익이 견조한 가운데 컨센서스는 각각 2,565억원, 2,245억원으로 상향됐다. 실적 모멘텀도 아직 유효하다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 210,000원을 제시했고, 유안타증권의 황규원 에널리스트가 " 완만한 가격인하 압력을 받다!, 조심스런 투자의견을 견지하는 배경은 2015년 실적 초강세가 명약관화하지만, 기존사업에서 2016년 증익에 대한 확신감이 낮고, 미래 성장동력으로 진행중인 에틸렌 증설은 2017년 하반기에나 가동이 가능하기 때문에 주가에 반영되기에는 아직 이르기 때문..." (이)라며 투자의견 HOLD(Maintain)에 목표주가: 180,000원을 제시했다.

8월17일에 대한유화 2/4분기(2015년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	4,512.0억	880.0억	686.0억
직전분기 대비	5.5% 감소	260.5% 증가	225.0% 증가
전년동기 대비	17.2% 감소	694.9% 증가	683.1% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.9%로 업종평균 하회. PER은 29.16으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.29임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대한유화가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	대한유화	삼성정밀화학	도레이케미칼	태광산업	금호타이어
ROE	4.4	1.0	-8.9	0.4	4.8
PER	29.2	82.9	-	132.8	18.9
PBR	1.3	0.9	3.1	0.5	0.9
기준년월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 3일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 29,163주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 2,349주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 31,512주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.8%로 적정수준 최근 한달간 대한유화의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.8%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.33%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 21.48%, 외국인 27.25% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 51.26%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 27.25%를 보였으며 기관은 21.48%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 53.92%로 가장 높았고, 기관이 25.58%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 20.49%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적인 관점에서 상승패턴을 만들어 가고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 176,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 176,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 176,000원대는 전체 거래의 20.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 182,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 176,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 176,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.