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- 관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 - 관련종목들 혼조세, 화학업종 -3.43% - 증권사 목표주가 242,500원, 현재주가 대비 43% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.28%로 적정수준 - 거래비중 기관 21.96%, 외국인 21.67% - 주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통 - 현재주가 근처인 172,000원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 8일 오후 12시35분 현재 전일대비 8.38% 내린 169,500원을 기록하며 약세를 보이고 있는 대한유화는 지난 1개월간 14.82% 하락했다. 동기간 동안 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 4.1%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대한유화의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 대한유화의 위험을 고려한 수익률은 -3.6을 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 화학업종의 위험대비수익률 -2.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대한유화가 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
대한유화	1위	4.1%	5위	-14.8%	5위	-3.6
LG하우시스	2위	3.9%	4위	-9.0%	4위	-2.3
한솔케미칼	3위	2.6%	2위	-0.9%	2위	-0.3
금호타이어	4위	2.2%	3위	-4.9%	3위	-2.2
넥센타이어	5위	1.6%	1위	7.5%	1위	4.6
코스피	-	0.8%	-	-2.4%	-	-3.0
화학	-	1.6%	-	-4.6%	-	-2.8

관련종목들 혼조세, 화학업종 -3.43%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 화학업종은 3.43% 하락하고 있다.

LG하우시스	136,000원 ▼3000(-2.16%)	한솔케미칼	92,000원 ▼1300(-1.39%)
넥센타이어	12,950원 ▲150(+1.17%)	금호타이어	7,350원 ▲20(+0.27%)

증권사 목표주가 242,500원, 현재주가 대비 43% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대한유화의 평균 목표주가는 242,500원이다. 현재 주가는 169,500원으로 73,000원(43%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 메리츠증권의 황유식 에널리스트가 " NCC 에틸렌의 상승 사이클, 3 분기는 납사 가격의 안정화로 재고평가 관련 이익은 사라지겠지만 계절적 최대 성수기 수요로 PE 와 MEG 스프레드는 강세로 전환, 고수익이 지속될 전망..." (이)라며 투자의견 Strong Buy에 목표주가: 250,000원을 제시했고, 삼성증권의 최지호 에널리스트가 " NCC증설로 size discount 해소, 2017년 2분기 완공 예정인 동사의 NCC 증설 (에틸렌 연산 31만톤, 프로필렌 연산 15만톤)을 통해 내부 downstream 설비의 가동률 상승과 이에 따른 수익성 개선이 예상된다. 기초 유분의 증설에 따른 규모의 경제 달성을 통한 원단위 개선과 외부판매량 증가에 따른 이익 개선 효과가 기대되기 때문이다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 230,000원을 제시했다.

5월18일에 대한유화 1/4분기(2015년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	4,285.4억	544.0억	416.9억
직전분기 대비	10.2% 감소	122.8% 증가	97.5% 증가
전년동기 대비	21.4% 감소	391.4% 증가	375.9% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.9%로 업종평균 하회. PER은 31.96으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.41임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대한유화는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	대한유화	넥센타이어	한솔케미칼	LG하우시스	금호타이어
ROE	4.4	12.6	10.2	6.7	4.8
PER	32.0	10.6	48.3	23.0	18.4
PBR	1.4	1.3	5.0	1.6	0.9
기준년월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 4일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 61,814주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 31,870주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 93,684주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.28%로 적정수준 최근 한달간 대한유화의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.28%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.05%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 21.96%, 외국인 21.67% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 56.36%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 21.96%를 보였으며 외국인은 21.67%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 52.05%로 가장 높았고, 외국인이 26.55%로 그 뒤를 이었다. 기관은 21.39%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 172,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 172,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 172,000원대는 전체 거래의 24.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 182,000원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 172,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 172,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.