thinkpool

- 업종평균에 비해서 변동성 대비 성과는 좋은 편 - 관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -1.15% - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.46%로 적정수준 - 거래비중 기관 18.73%, 외국인 17.86% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 84,700원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과는 좋은 편 3일 오전 11시35분 현재 전일대비 4.6% 하락하면서 80,800원을 기록하고 있는 대한유화는 지난 1개월간 2.06% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대한유화의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보였지만, 그 만큼 변동성도 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 대한유화의 위험을 고려한 수익률은 -1.2를 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가하락률이 상대적으로 낮아서 위험대비 수익률은 적정 수준을 유지했다. 또한 화학업종의 위험대비수익률 -3.4보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대한유화가 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
대한유화	1위	1.6%	2위	-2.1%	2위	-1.2
코스맥스	2위	1.5%	3위	-4.3%	3위	-2.8
한국쉘석유	3위	1.4%	5위	-8.5%	4위	-6.0
한국콜마	4위	1.4%	1위	3.6%	1위	2.5
웅진케미칼	5위	1.1%	4위	-6.9%	5위	-6.2
코스피	-	0.7%	-	-4.2%	-	-6.0
화학	-	0.8%	-	-2.4%	-	-3.4

관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -1.15%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 화학업종은 1.15% 하락하고 있다.

코스맥스	49,000원 ▼800(-1.61%)	웅진케미칼	10,750원 ▼150(-1.38%)
한국쉘석유	443,000원 ▼15000(-3.28%)	한국콜마	27,600원 ▲50(+0.18%)

11월29일에 대한유화 3/4분기(2013년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	4,671.7억	115.7억	324.1억
직전분기 대비	14.3% 감소	4.6% 증가	270.0% 증가
전년동기 대비	8.0% 감소	흑자전환	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 0.01%로 업종평균 하회. PBR은 0.74로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대한유화는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 유지하고 있다.

	대한유화	한국쉘석유	코스맥스	웅진케미칼	한국콜마
ROE	-1.5	41.2	16.9	0.2	-
PER	-	19.0	43.0	971.9	-
PBR	0.7	7.8	7.3	1.6	5.2
기준년월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 12월27일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 95,140주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 7,743주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 87,397주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.46%로 적정수준 최근 한달간 대한유화의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.46%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.13%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 18.73%, 외국인 17.86% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 63.39%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 18.73%를 보였으며 외국인은 17.86%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 61%로 가장 높았고, 기관이 22.64%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 16.35%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 84,700원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 84,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 84,700원대는 전체 거래의 24.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 83,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 83,800원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 83,800원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.