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- 업종평균과 비교해서 변동성은 낮지만 수익률은 높아 - 관련종목들 혼조세, 화학업종 -0.19% - 증권사 목표주가 115,000원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.9%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 현재주가 근처인 80,000원대에 주요매물대가 존재.

업종평균과 비교해서 변동성은 낮지만 수익률은 높아 29일 오후 2시25분 현재 전일대비 2.88% 오른 82,300원을 기록하고 있는 대한유화는 지난 1개월간 10.47% 상승했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대한유화의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가상승률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 대한유화의 위험을 고려한 수익률은 4.7을 기록했는데, 변동성은 낮은 편이었지만 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 화학업종의 위험대비수익률 -1.2보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대한유화가 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한국콜마	1위	3.9%	2위	17.5%	4위	4.4
한국쉘석유	2위	3.0%	5위	-6.8%	5위	-2.2
서흥캅셀	3위	2.3%	3위	11.0%	2위	4.7
대한유화	4위	2.2%	4위	10.5%	3위	4.7
웅진케미칼	5위	1.9%	1위	21.6%	1위	11.3
코스피	-	0.8%	-	0.5%	-	0.6
화학	-	0.9%	-	-1.0%	-	-1.2

관련종목들 혼조세, 화학업종 -0.19%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 가운데 화학업종은 0.19% 하락중이다.

한국쉘석유	490,000원 ▼3000(-0.61%)	서흥캅셀	42,000원 0 (0.00%)
웅진케미칼	11,550원 ▲50(+0.43%)	한국콜마	26,900원 ▲1600(+6.32%)

증권사 목표주가 115,000원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대한유화의 평균 목표주가는 115,000원이다. 현재 주가는 82,300원으로 32,700원(39%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 동양증권의 황규원 에널리스트가 " 2014년 PE/PP 초강세와 EO/EG 증설 효과, 연간 100만톤을 생산하고 있는 PE/PP 호조세가 2014년 중후반까지 이어질 전망이다. 2014년 UAE 및 인도 지역 PE/PP 증설을 제외하고는 별다른 큰 공급압박이 없다. 반면, 유럽의 건설경기 회복으로, 파이프용 PE/PP 수요가 지속될 것으로 예상된다. 2013년에 이어 PE/PP 수급 타이트 현상이 지속된다는 뜻이다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 130,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 0.01%로 업종평균 하회. PBR은 0.67로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대한유화는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 유지하고 있다.

	대한유화	한국쉘석유	한국콜마	웅진케미칼	서흥캅셀
ROE	-1.5	41.2	-	0.2	-4.1
PER	-	20.0	-	1029.8	-
PBR	0.7	8.3	4.8	1.7	2.3
기준년월	2013년6월	2013년6월		2013년6월	2013년6월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일까지 기관이 2일 연속, 외국인이 3일 연속 각각 동종목을 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 1,784주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 76,298주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 78,082주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.9%로 적정수준 최근 한달간 대한유화의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.9%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.45%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 72.34%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 13.99%를 보였으며 외국인은 13.66%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 79.51%로 가장 높았고, 기관이 10.61%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 9.86%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 80,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 80,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 80,000원대는 전체 거래의 18.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 75,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 80,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 80,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.