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- 관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 - 관련종목들 상승 우위, 화학업종 +0.07% - 증권사 목표주가 47,500원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.51%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 17.79% - 투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 45,200원선이 저항대로 작용

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 18일 오후 1시50분 현재 전일대비 1.78% 오른 39,950원을 기록하고 있는 대한유화는 지난 1개월간 10.83% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대한유화의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 대한유화의 위험을 고려한 수익률은 -4.9를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 하지만 화학업종의 위험대비수익률인 -7.2보다는 높기 때문에 업종대비 성과는 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대한유화가 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
율촌화학	1위	2.9%	1위	18.5%	2위	6.3
대한유화	2위	2.2%	5위	-10.8%	5위	-4.9
동원시스템즈	3위	2.1%	4위	-3.5%	4위	-1.6
KPX케미칼	4위	1.9%	2위	13.5%	1위	7.1
미원에스씨	5위	1.9%	3위	5.9%	3위	3.0
코스피	-	0.7%	-	-2.6%	-	-3.7
화학	-	0.8%	-	-5.8%	-	-7.2

관련종목들 상승 우위, 화학업종 +0.07%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 화학업종은 0.07% 상승중이다.

율촌화학	11,200원 ▲150(+1.36%)	동원시스템즈	9,330원 ▲30(+0.32%)
KPX케미칼	58,000원 ▲1400(+2.47%)	미원에스씨	315,500원 ▼7500(-2.32%)

증권사 목표주가 47,500원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대한유화의 평균 목표주가는 47,500원이다. 현재 주가는 39,950원으로 7,550원(18%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.25%로 업종평균 하회. PER은 25.62로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.34로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대한유화는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 유지하고 있다.

	대한유화	동원시스템즈	미원에스씨	KPX케미칼	율촌화학
ROE	1.3	-7.7	24.3	14.2	6.0
PER	25.6	-	8.4	6.2	15.3
PBR	0.3	2.4	2.1	0.9	0.9
기준년월		2012년9월	2012년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 5일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 82,003주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 34,316주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매기를 떨어뜨리면서도 116,319주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.51%로 적정수준 최근 한달간 대한유화의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.51%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.18%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 17.79% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 68.78%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 17.79%를 보였으며 기관은 13.41%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 73.97%로 가장 높았고, 외국인이 13.53%로 그 뒤를 이었다. 기관은 12.48%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 45,200원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 45,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 45,200원대는 전체 거래의 17.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 41,950원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 41,950원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 41,950원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.