thinkpool

- 업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋아 - 관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.56% - 증권사 목표주가 65,000원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.56%로 적정수준 - 거래비중 기관 21.48%, 외국인 18.38% - 투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통 - 현재주가 근처인 46,700원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋아 21일 오후 2시10분 현재 전일대비 2.34% 오른 45,850원을 기록하고 있는 대한유화는 지난 1개월간 6.05% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대한유화의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 대한유화의 위험을 고려한 수익률은 -3.1을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 그러나 화학업종의 위험대비수익률 -5.5보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대한유화가 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
송원산업	1위	2.3%	3위	-2.4%	3위	-1.0
대한유화	2위	1.9%	5위	-6.1%	4위	-3.1
서흥캅셀	3위	1.9%	1위	15.3%	1위	8.0
이수화학	4위	1.8%	2위	4.5%	2위	2.5
남해화학	5위	0.9%	4위	-3.9%	5위	-4.3
코스피	-	0.6%	-	-1.5%	-	-2.5
화학	-	0.7%	-	-3.9%	-	-5.5

관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.56%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 0.56% 상승중이다.

남해화학	7,190원 ▼30(-0.42%)	서흥캅셀	24,100원 ▲500(+2.12%)
송원산업	12,350원 ▼100(-0.80%)	이수화학	18,500원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 65,000원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대한유화의 평균 목표주가는 65,000원이다. 현재 주가는 45,850원으로 19,150원(41%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 아이엠증권의 오승규 에널리스트가 " 1Q13 영업이익 Forecast - 전분기 대비 흑자 전환, 주요 제품인 HDPE의 2013년 1분기 평균 가격은 $1,431/mt로 전분기 대비 7.2% 상승함으로써 Spread는 전분기 대비 28.8% 증가한 $494/mt를 기록하고 있어 영업마진의 빠른 회복이 예상된다..." (이)라며 투자의견 BUY(Up)에 목표주가: 65,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.25%로 업종평균 하회. PER은 30.22로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.4로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대한유화는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 낮은 상태를 보이고 있으며, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 적정한 수준를 유지하고 있다.

	대한유화	서흥캅셀	송원산업	이수화학	남해화학
ROE	1.3	4.2	7.4	3.0	-2.6
PER	30.2	36.1	14.1	16.6	-
PBR	0.4	1.5	1.0	0.5	1.0
기준년월	2012년9월	2012년9월	2012년9월	2012년9월	2012년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일까지 외국인이 4일 연속, 기관이 3일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 55,371주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 99,257주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 154,628주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.56%로 적정수준 최근 한달간 대한유화의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.56%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.89%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 21.48%, 외국인 18.38% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 60.12%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 21.48%를 보였으며 외국인은 18.38%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 61.23%로 가장 높았고, 외국인이 20.49%로 그 뒤를 이었다. 기관은 18.27%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 46,700원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 46,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 46,700원대는 전체 거래의 17.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 45,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 46,700원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 45,600원이 더 가깝게 위치하고 있다. 따라서 지금은 추가조정시에 동가격대에서의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 45,600원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 45,600원대의 지지가능성과 46,700원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

대한유화공업(주) 정기주주총회결과
대한유화공업(주) 감사보고서 제출
3월15일 :3월7일 :