thinkpool

- 위험대비 수익률 -3.4로 상위권, 업종평균치보다 높아 - 관련종목들 혼조세, 화학업종 +1.24% - 증권사 목표주가 121,600원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.31%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 32.36% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 97,700원대에 주요매물대가 존재.

위험대비 수익률 -3.4로 상위권, 업종평균치보다 높아 13일 오전 9시25분 현재 전일대비 2.26% 오른 94,900원을 기록하고 있는 대한유화는 지난 1개월간 6.5% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대한유화의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보였지만 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 대한유화의 위험을 고려한 수익률은 -3.4를 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가가 상대적으로 선방하는 모습을 보였기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 화학업종의 위험대비수익률 -4.4보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대한유화가 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
후성	1위	2.2%	4위	-8.9%	3위	-4.0
대한유화	2위	1.9%	2위	-6.5%	2위	-3.4
휴켐스	3위	1.7%	1위	-5.3%	1위	-3.0
남해화학	4위	1.6%	5위	-11.0%	5위	-6.8
LG하우시스	5위	1.2%	3위	-7.9%	4위	-6.5
코스피	-	0.7%	-	-1.8%	-	-2.5
화학	-	1.0%	-	-4.4%	-	-4.4

관련종목들 혼조세, 화학업종 +1.24%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 1.24% 상승중이다.

휴켐스	21,650원 ▼50(-0.23%)	남해화학	10,150원 ▲200(+2.01%)
LG하우시스	70,900원 ▼100(-0.14%)	후성	6,340원 ▲150(+2.42%)

증권사 목표주가 121,600원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대한유화의 평균 목표주가는 121,600원이다. 현재 주가는 94,900원으로 26,700원(28%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

3월31일에 대한유화 4/4분기(2011년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	5,371.6억	-53.8억	-30.2억
직전분기 대비	9.4% 감소	적자반전	적자반전
전년동기 대비	26.6% 증가	적자반전	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.1%로 업종평균 하회. PER은 12.88로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.77로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대한유화는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	대한유화	후성	휴켐스	LG하우시스	남해화학
ROE	6.0	4.5	15.1	5.0	1.6
PER	12.9	92.1	13.5	17.4	80.4
PBR	0.8	4.2	2.0	0.9	1.3
기준년월	2011년9월	2011년9월	2011년9월	2011년9월	2011년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 전일 기관이 5,111주를 순매수했고, 외국인은 6,247주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 14,681주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 46,246주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 60,927주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.31%로 적정수준 최근 한달간 대한유화의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.31%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.31%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 32.36% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 52.7%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 32.36%를 보였으며 외국인은 14.92%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 53.1%로 가장 높았고, 기관이 35.27%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 11.61%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기 추세선이 하락반전한 이후에 저항선 역할을 하며 단기반등을 억제하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 97,700원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 97,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 97,700원대는 전체 거래의 20.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 99,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 97,700원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 97,700원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

대한유화공업(주) 정기주주총회결과
3월16일 :