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동양증권은 12일 대한유화(006650)에 대해 "09.2분기 사상최대 영업이익 기대 !!!"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 65,000원을 내놓았다. 동양증권 황규원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 동양증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 62.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





동양증권은 대한유화(006650)에 대해 "석유화학 Cycle 하락기 논란에도 불구하고, 사상최대 실적 달성이 가능한 이유는 주력제품(PE/PP) 품귀현상이 이어지고 있고, 제품 단위당 수익성 강세가 이어지고 있기 때문"라고 분석했다. 또한 동양증권은 "2009년 5월 말 ~ 6월 초, 동사에 일시적인 주가조정이 진행되고 있다. 뚜렷한 본업 가치회복 추세를 고려할 때, 우려할 필요는 없을 것으로 판단된다"라고 밝혔다. 한편 "동사의 2009년 2분기 예상 영업이익 규모는 643억원으로, 사상최대치를 경신했던 전분기 482억원 대비 33% 정도 추가 개선이 가능할 것으로 예상된다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/2Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	14309.2	17470.8	15241	-12.76	3947	+19.45
영업이익	821	-476.7	1969	흑자전환	643	+33.37
순이익	612.4	-942.3	1442	흑자전환	578	+186.99

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	65,000	65,000	65,000

*최근 분기기준

오늘 동양증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 65,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

<동양증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090612 매수(유지) 65,000 20090518 매수(유지) 65,000 20090427 매수(신규) 65,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090612 동양 매수(유지) 65,000

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