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- 관련종목들과 비교해서 변동성이 작아도 상승률은 높은 편 - 관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -1.26% - 증권사 목표주가 65,000원, 현재주가 대비 51% 추가 상승여력 - 대한유화_실적저조에서 벗어나 실적호전 진행중 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 - 주가등락폭이 너무 커 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 21.03% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 현재주가 근처인 41,400원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들과 비교해서 변동성이 작아도 상승률은 높은 편 26일 오후 2시25분 현재 전일대비 7.63% 내린 42,950원을 기록하며 약세를 보이고 있는 대한유화는 지난 1개월간 32.56% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 4.9%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대한유화의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 대한유화의 위험을 고려한 수익률은 6.6을 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 화학업종의 위험대비수익률인 1.4보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대한유화가 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 화학업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
동부하이텍	1위	6.6%	4위	0.0%	4위	0.1
넥센타이어	2위	5.0%	2위	14.3%	2위	2.8
대한유화	3위	4.9%	1위	32.6%	1위	6.6
후성	4위	3.9%	3위	0.5%	3위	0.1
금호타이어	5위	3.1%	5위	-16.0%	5위	-5.1
코스피	-	1.6%	-	0.0%	-	0.1
화학	-	1.4%	-	2.0%	-	1.4

관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -1.26%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 화학업종은 1.26% 하락하고 있다.

넥센타이어	4,270원 ▼260(-5.74%)	후성	4,220원 ▼155(-3.54%)
동부하이텍	10,200원 ▼150(-1.45%)	금호타이어	5,300원 ▲20(+0.38%)

증권사 목표주가 65,000원, 현재주가 대비 51% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대한유화의 평균 목표주가는 65,000원이다. 현재 주가는 42,950원으로 22,050원(51%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 동양증권의 황규원 에널리스트가 " 괄목할 수준의 V 자형 개선, 2009년 2분기에는 다시 한번 사상최대치 영업실적(633억원)을 기록할 전망이다. 2009년 하반기의 분기 평균 영업이익 예상치는 370억원 수준으로, 상반기 대비 약세가 예상되지만, 안착(安着)할 것으로 기대된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 65,000원을 제시했고, 동양증권의 황규원 에널리스트가 " 사상최대 실적으로, 기업가치 재평가 받다, 2008년 477억원 영업적자에서, 2009년 예상치 1,849억원 사상최대 실적이 예상된다. PE/PP 등 강한 구매 수요 덕택이다..." (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 65,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대한유화는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	대한유화	금호타이어	후성	넥센타이어	동부하이텍
ROE	-21.9	-21.1	19.3	-5.5	-32.7
PER	-	-	22.5	-	-
PBR	0.6	0.5	4.4	1.2	0.4
기준년월	2009년3월	2009년3월	2009년3월	2009년3월	2009년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 전일까지 외국인이 2일 연속, 기관이 4일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 32,876주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 53,820주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 86,696주를 순매도했다. 주가등락폭이 너무 커 최근 한달간 대한유화의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.39%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 15.05%로 장중 주가등락이 심하기 때문에 투자시 주의가 요망된다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 21.03% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 72.66%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 21.03%를 보였으며 외국인은 6.29%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 74.92%로 가장 높았고, 기관이 17.47%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 7.59%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 41,400원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 41,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 41,400원대는 전체 거래의 22.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 39,450원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 41,400원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 41,400원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.