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- 위험대비수익률 -4.3, 업종평균대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들도 일제히 하락, 화학업종 -4.05% - 증권사 목표주가 15,000원, 현재주가는 목표주가에 근접 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 - 주가등락폭이 너무 커 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 21.63% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 약세 - 현재주가 근처인 15,550원대에 주요매물대 있어

위험대비수익률 -4.3, 업종평균대비 성과 좋지 않아 13일 오전 11시56분 현재 전일대비 6.78% 하락하면서 15,800원을 기록하고 있는 대한유화는 지난 1개월간 33.54% 하락했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 7.7%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대한유화의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 대한유화의 위험을 고려한 수익률은 -4.3을 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 상대적으로 주가하락률이 낮아서 위험대비 수익률은 중간수준을 유지했다. 다만 화학업종의 위험대비수익률 -3.0보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대한유화가 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
KPX화인케미칼	1위	7.9%	1위	-17.4%	1위	-2.1
동아타이어	5위	5.3%	2위	-20.8%	2위	-3.9
대한유화	2위	7.7%	5위	-33.5%	3위	-4.3
동부하이텍	3위	7.5%	4위	-33.0%	4위	-4.4
백광산업	4위	5.3%	3위	-26.6%	5위	-5.0
코스피	-	5.2%	-	-20.3%	-	-3.9
화학	-	5.5%	-	-17.0%	-	-3.0

관련종목들도 일제히 하락, 화학업종 -4.05%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 화학업종은 4.05% 하락하고 있다.

동부하이텍	3,825원 ▼320(-7.72%)	KPX화인케미칼	34,300원 ▼2700(-7.30%)
동아타이어	5,700원 ▼250(-4.20%)	백광산업	42,600원 ▼3800(-8.19%)

증권사 목표주가 15,000원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대한유화의 평균 목표주가는 15,000원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다. 증권사 투자의견을 보면 키움증권의 정경희 에널리스트가 " 영업실적 감소 및 외화부채 부담, 3분기에 호실적이 가능했던 이유는 3분기 HDPE, PP 등 동사가 보유한 합성수지 가격은 연중 사상 최고 수준을 경신하였고, 원재료인 납사의 경우 전월가격 기준 산정으로 보다 2분기말 가격이 일부 적용되었으며, 환율급등으로 매출의 약 45%를 차지하는 수출부문의 원화약세 효과에 따르기 때문..." (이)라며 투자의견 Underperform(하향)에 목표주가: 15,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

실적저조세 지속. 영업이익률 지속감소중이며 현재 2.57%로 업종평균 하회. 유동성 약화되고 있음. 안정성지표 확인이 필요한 시점. PER은 5.88로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.27로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대한유화는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	대한유화	백광산업	KPX화인케미칼	동부하이텍	동아타이어
ROE	4.7	9.0	26.7	1.4	10.4
PER	5.9	16.6	4.7	12.3	4.0
PBR	0.3	1.5	1.3	0.2	0.4
기준년월	2008년6월	2008년6월	2008년6월	2008년6월	2008년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 11월10일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 5,431주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 5,581주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 11,012주를 순매도했다. 주가등락폭이 너무 커 최근 한달간 대한유화의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.4%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 11.39%로 장중 주가등락이 심하기 때문에 투자시 주의가 요망된다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 21.63% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 68.25%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 21.63%를 보였으며 외국인은 10.1%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 73.25%로 가장 높았고, 기관이 18.98%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 7.75%를 나타냈다.

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 15,550원대에 주요매물대 있어 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 15,550원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 17,800원대에서 저항매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있다. 이중에서 15,550원대는 전체 거래의 19.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 17,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다.

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