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- 업종평균과 비교해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 - 관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.02% - 증권사 목표주가 107,000원, 현재주가 대비 21% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 43.76% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 현재주가 근처인 84,600원대에 주요매물대 있어

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 11일 오전 10시40분 현재 전일대비 4.99% 오른 88,300원을 기록하고 있는 대한유화는 지난 1개월간 14.2% 상승했다. 같은 기간동안에 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.9%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대한유화의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 대한유화의 위험을 고려한 수익률은 4.8을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름은 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 화학업종의 위험대비수익률 8.3보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대한유화가 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
코오롱	3위	3.0%	1위	17.7%	1위	5.9
대한유화	4위	2.9%	2위	14.2%	2위	4.8
금호타이어	5위	2.6%	3위	-2.8%	3위	-1.0
케이피케미칼	2위	3.2%	4위	-15.8%	4위	-4.9
동부하이텍	1위	3.6%	5위	-21.5%	5위	-5.9
코스피	-	1.3%	-	8.4%	-	6.4
화학	-	1.4%	-	10.9%	-	8.3

관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.02%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 0.02% 상승중이다.

금호타이어	15,200원 ▼100(-0.65%)	동부하이텍	13,500원 ▼150(-1.10%)
케이피케미칼	9,800원 ▼200(-2.00%)	코오롱	40,500원 ▲1750(+4.52%)

증권사 목표주가 107,000원, 현재주가 대비 21% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대한유화의 평균 목표주가는 107,000원이다. 현재 주가는 88,300원으로 18,700원(21%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

대한유화 3/4분기(2007년7월~9월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
2007 3/4분기	3,832.0억	391.0억	248.0억
직전분기 대비	11.0% 증가	103.9% 증가	60.9% 증가
전년동기 대비	7.8% 증가	19.1% 증가	4.8% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 최근 회복세를 보이며 현재 6.38%로 업종평균 상회. 유동성은 최근 개선되고 있으나 관찰 요망. PER은 10.42로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.33임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대한유화는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	대한유화	동부하이텍	금호타이어	케이피케미칼	코오롱
ROE	12.8	-2.1	-2.2	3.9	-7.7
PER	10.4	-	-	40.0	-
PBR	1.3	0.6	1.2	1.6	1.2
기준년월	2007년6월	2007년6월	2007년6월	2007년6월	2007년6월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수 9월28일부터 기관이 8거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 20,662주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 2,478주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 18,184주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 최근 한달간 대한유화의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.22%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.08%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 43.76% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 47.84%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 43.76%를 보였으며 외국인은 8.38%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 46.4%로 가장 높았고, 기관이 45.83%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 7.75%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 84,600원대에 주요매물대 있어 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 84,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 현주가 근방인 90,900원대에서 또하나의 커다란 매물대가 형성되어있다. 이중에서 84,600원대는 전체 거래의 21.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 90,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제2매물대 저항구간인 90,900원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 90,900원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 90,900원대의 저항가능성과 84,600원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[종목동향]

* 대한유화의 최대주주가 기존의 이 정 호에서 이 순 규로 변경됨 (2007년 01월 18일)
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