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- 위험대비수익률 -1.2로 하위권, 업종지수보다 높아 - 관련종목들 혼조세, 화학업종 -0.09% - 증권사 목표주가 383,300원, 현재주가 대비 60% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.38%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 21.88% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 162,500원선이 지지대로 작용.

위험대비수익률 -1.2로 하위권, 업종지수보다 높아 11일 오후 12시25분 현재 전일대비 2.84% 하락하면서 239,500원을 기록하고 있는 대한유화는 지난 1개월간 3.62% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대한유화의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 대한유화의 위험을 고려한 수익률은 -1.2를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 그러나 코스피업종의 위험대비수익률 -2.0보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대한유화가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
코스모신소재	1위	3.3%	1위	53.9%	1위	16.3
PI첨단소재	2위	3.1%	2위	14.8%	2위	4.7
대한유화	3위	3.0%	4위	-3.6%	4위	-1.2
코스맥스	4위	2.4%	5위	-6.1%	5위	-2.5
롯데정밀화학	5위	2.4%	3위	1.3%	3위	0.5
화학	-	0.5%	-	-4.1%	-	-8.2
코스피	-	0.6%	-	-1.2%	-	-2.0

관련종목들 혼조세, 화학업종 -0.09%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 가운데 화학업종은 0.09% 하락중이다.

PI첨단소재	63,800원 ▲6000(+10.38%)	코스맥스	131,500원 ▲9000(+7.35%)
롯데정밀화학	69,500원 0 (0.00%)	코스모신소재	50,000원 ▼100(-0.20%)

증권사 목표주가 383,300원, 현재주가 대비 60% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대한유화의 평균 목표주가는 383,300원이다. 현재 주가는 239,500원으로 143,800원(60%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신한금융투자의 이진명 에널리스트가 " 2Q21 Review: 예상보다 컸던 원가 부담, 실적 부진의 이유는 주요 제품(HDPE/PP 등)의 가격 상승폭 대비 가파른 원가(납사) 상승으로 제품 스프레드가 둔화됐기 때문임. 본업은 3분기 이후 반등, 성장 사업은 순항 중…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 400,000원을 제시했고, KTB투자증권의 박일선 에널리스트가 " 하반기 기대해봐도 좋을 분리막 소재, 화학 시황 둔화 우려로 하락했던 동사 주가는, 최근 2차전지 업종 리레이팅 국면 속 가장 저평가된 소재 업체(Fig. 13)라는 점이 부각되며 반등. 고객사와 동일한 밸류에이션 적용은 다소 어려울 수 있지만, 최근 국내 셀 업체의 분리막 사업 진출 등 전방 시장 성장과 함께 동사 가동률도 상승하는 2H21부터 멀티플 상향 기대감이 반영될 수 있는 구간이라고 판단. …" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 330,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 16.11%로 업종평균 상회. PER은 4.78로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.9로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대한유화는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	대한유화	코스맥스	PI첨단소재	롯데정밀화학	코스모신소재
ROE	18.7	-	14.4	13.8	13.1
PER	4.8	-	42.3	8.5	42.9
PBR	0.9	-	6.1	1.2	5.6
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.38%로 적정수준 최근 한달간 대한유화의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.38%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.93%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 21.88% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 67.15%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 21.88%를 보였으며 기관은 9.34%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 68.99%로 가장 높았고, 외국인이 19.72%로 그 뒤를 이었다. 기관은 9.54%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 162,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 162,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 162,500원대는 전체 거래의 20.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 152,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 162,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 162,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.