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KTB투자증권에서 29일 대한유화(006650)에 대해 "하반기 기대해봐도 좋을 분리막 소재"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 330,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 박일선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전목표가 수준까지 하향반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 대한유화(006650)에 대해 "화학 시황 둔화 우려로 하락했던 동사 주가는, 최근 2차전지 업종 리레이팅 국면 속 가장 저평가된 소재 업체(Fig. 13)라는 점이 부각되며 반등. 고객사와 동일한 밸류에이션 적용은 다소 어려울 수 있지만, 최근 국내 셀 업체의 분리막 사업 진출 등 전방 시장 성장과 함께 동사 가동률도 상승하는 2H21부터 멀티플 상향 기대감이 반영될 수 있는 구간이라고 판단. "라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "2Q21 영업이익 757억원(YoY +4.6%, QoQ -12.5%) 기록. 유가 상승폭 대비 제품 가격의 더딘 상승으로 가중평균스프레드는 QoQ 19.7% 감소. 3Q21E 영업이익은 727억원(YoY +15.3%, QoQ -4.0%, w/OPM 12.1%)을 예상. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년7월 180,000원이 저점으로 제시된 이후 2021년4월 410,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 330,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 330,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 12%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 440,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 310,000원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2021.07.29 목표가 330,000 투자의견 BUY

- 2021.04.29 목표가 410,000 투자의견 BUY

- 2021.01.26 목표가 330,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.10.29 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.29 목표가 180,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.07.29 목표가 330,000 투자의견 BUY KTB투자증권

- 2021.07.21 목표가 440,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2021.07.20 목표가 400,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2021.07.16 목표가 330,000 투자의견 BUY 삼성증권