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유안타증권에서 25일 대한유화(006650)에 대해 "[Preivew] 2021 년 하반기 범용 화학 고비를 맞다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 390,000원을 내놓았다.

유안타증권 황규원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '강력매수'의견에서 'BUY(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 62.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 대한유화(006650)에 대해 "2021년 6월부터 석유화학 과잉공급 문제가 부각되고 있음. 글로벌 에틸렌(대표제품)의 연간 수요 량은 1.6억톤으로, 매년 700만톤 증가됨. 2021년 1 ~ 5월 글로벌 신규증설 규모는 271만톤 이었음. 그런데, 6월부터 연말까지 대형설비 10개가 가동되는데, 상반기 대비 3.3배가 많음. 2분기 중후반부터 시작된 아시아지역 석화제품 수요 둔화와 하반기 대규모 증설 압박을 고려하 면, 2021년 실적 눈높이를 낮춰야 할 것."라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "2021년 2분기 예상 실적은 ‘매출액 6,821억원, 영업이익 788억원(영업이익률 11.6%), 지배주주 순이익 529억원’ 등. 영업이익 예상치는 전년동기 724억원에 비해 9% 증가하지만, 전분기 865억원 대비 8% 줄어드는 수치. 연간 예상 실적은 ‘매출액 2.5조원, 영업이익 2,685억원(영업이익률 10.6%), 지배주주 순이익 2,052억원’ 등."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2020년6월 140,000원이 저점으로 제시된 이후 2021년2월 560,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 390,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 390,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 440,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 310,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2021.06.25 목표가 390,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.04.09 목표가 480,000 투자의견 BUY(D)

- 2021.02.10 목표가 560,000 투자의견 STRONG BUY(유지)

- 2021.01.06 목표가 480,000 투자의견 STRONG BUY(유지)

- 2020.11.10 목표가 480,000 투자의견 STRONG BUY (상향)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.06.25 목표가 390,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2021.06.23 목표가 330,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2021.05.31 목표가 310,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2021.05.26 목표가 380,000 투자의견 BUY(신규) 하이투자증권