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SK증권에서 10일 대한유화(006650)에 대해 "UHMWPE 로 SPECIALTY 탈바꿈"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 390,000원을 내놓았다.

SK증권 박한샘 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 대한유화(006650)에 대해 "2021 년을 기점으로 UHMWPE(초고분자 PE)의 재평가가 이루어짐. 분리막 향 UHMWPE 는 유가에 대한 비탄력성과 높은 수익성이 모두 갖추어져 스페셜티 제품에 가까움. 동사는 해당 제품 시장에서 60%에 가까운 점유율을 보유한 바, 분리막 시장 확대와 함께 스페셜티 기업 탈바꿈 기대됨. 아직 끝나지 않은 화학의 공급과잉 속 분리막소재의 안정적 이익 기여 예상함. "라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "대표 제품인 HDPE 와 PP 의 1M lagging 마진은 올해 1 분기 누적 기준 각각 $506.9/t, $733.6/t 을 기록해 전 분기 대비 -6.5%, +7.5% 변동했다. HDPE 제품의 마진이 원재료 납사 가격 상승에 감소하기는 했으나 여전히 높은 수준을 기록 중. 다만, 지속상승한 유가가 1 분기 실적에는 부담으로 작용할 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 390,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'STRONG BUY(유지)'에 목표주가 480,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 310,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2021.02.10 목표가 390,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.01.05 목표가 275,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.02.10 목표가 390,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2021.01.27 목표가 350,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2021.01.26 목표가 330,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2021.01.26 목표가 360,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자