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- 관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 - 관련종목들도 일제히 상승, 화학업종 +2.59% - 증권사 목표주가 242,100원, 현재주가 대비 17% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.38%로 적정수준 - 거래비중 기관 21.01%, 외국인 20.53% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 162,500원선이 지지대로 작용.

관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 5일 오후 2시5분 현재 전일대비 3.78% 오른 206,000원을 기록하고 있는 대한유화는 지난 1개월간 12.57% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대한유화의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 대한유화의 위험을 고려한 수익률은 4.3을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가수익률이 양호했기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 1.4보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대한유화가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
OCI	1위	4.4%	2위	9.6%	3위	2.1
대한유화	2위	2.9%	1위	12.6%	1위	4.3
금호타이어	3위	2.5%	4위	1.1%	4위	0.4
롯데정밀화학	4위	2.1%	3위	5.0%	2위	2.3
한국콜마	5위	1.7%	5위	-2.4%	5위	-1.3
화학	-	1.5%	-	2.2%	-	1.4
코스피	-	1.0%	-	1.4%	-	1.4

관련종목들도 일제히 상승, 화학업종 +2.59%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 화학업종은 2.59% 상승중이다.

롯데정밀화학	52,900원 ▲700(+1.34%)	한국콜마	45,500원 ▲400(+0.89%)
OCI	64,800원 ▲5100(+8.54%)	금호타이어	3,825원 ▲65(+1.73%)

증권사 목표주가 242,100원, 현재주가 대비 17% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대한유화의 평균 목표주가는 242,100원이다. 현재 주가는 206,000원으로 36,100원(17%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 흥국증권의 전우제 에널리스트가 " 조금 더 즐기며, 시황 변화를 유심히 지켜볼 필요, 1) 납사의 상대적 안정화로 ECC 대비 경쟁력 확보, 2) 초기 코로나19 시점 대비 소비가 전반적으로 회복되고 있음. 3) 또한, 최근 일회용품 사용이 증가해 수요를 개선시켰으며, 4) 허리케인이 연속 발생(8월말 /10월초)하며 미국의 정유/화학 생산량이 줄어들었음. 허리케인 종료 이후, 11월 중순부터는 마진 조정이 예상됨. 호시황을 조금 더 즐기며, 시황/마진 변화를 유심히 지켜볼 필요가 있겠음. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 220,000원을 제시했고, 키움증권의 이동욱,권준수 에널리스트가 " 올해 3분기, 10% 중반의 영업이익률 지속, 추가적인 사업 포트폴리오 다각화의 일환으로 가스부문 생산능력을 확대하고 있음. 종속회사인 코리아에어텍은 작년 3분기에 연산 3.6만톤의 액체탄산가스 설비를 신설하고 판매에 들어갔음. 이번 신설로 동사의 가스부문 매출액이 기존 대비 10~15% 증가할 것으로 전망됨. 기존 가스 수요처의 수요량 증가 및 신규 거래처의 공급 요청에 대응하기 위하여, 산업용 가스 생산능력을 올해 하반기에 61만톤으로 증량할 계획. 이에 산업용 가스 매출액 역시 기존 대비 60% 이상 증가할 전망.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 250,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 16.11%로 업종평균 상회. PER은 4.78로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.9로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대한유화는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	대한유화	한국콜마	롯데정밀화학	OCI	금호타이어
ROE	18.7	-	13.8	6.3	-4.3
PER	4.8	-	8.5	11.0	-
PBR	0.9	-	1.2	0.7	1.0
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.38%로 적정수준 최근 한달간 대한유화의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.38%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.93%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 21.01%, 외국인 20.53% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 57.79%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 21.01%를 보였으며 외국인은 20.53%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 58.33%로 가장 높았고, 기관이 21.98%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 18.94%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 162,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 162,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 162,500원대는 전체 거래의 20.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 152,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 162,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 162,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

대한유화(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
10월28일 :