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흥국증권에서 29일 대한유화(006650)에 대해 "조금 더 즐기며, 시황 변화를 유심히 지켜볼 필요"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.

흥국증권 전우제 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 흥국증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 대한유화(006650)에 대해 "1) 납사의 상대적 안정화로 ECC 대비 경쟁력 확보, 2) 초기 코로나19 시점 대비 소비가 전반적으로 회복되고 있음. 3) 또한, 최근 일회용품 사용이 증가해 수요를 개선시켰으며, 4) 허리케인이 연속 발생(8월말 /10월초)하며 미국의 정유/화학 생산량이 줄어들었음. 허리케인 종료 이후, 11월 중순부터는 마진 조정이 예상됨. 호시황을 조금 더 즐기며, 시황/마진 변화를 유심히 지켜볼 필요가 있겠음. "라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "3Q 영업이익은 631억원으로 컨센서스(632억원)를 부합했음. 전분기 대비 -93억원 감익 되었는데, 2Q에 재고효과 +300억원이 반영되었음을 감안하면, QoQ +100~200억원 수준의 실적을 기록한 셈. 4Q 영업이익은 776억원으로 QoQ 실적 개선을 전망함. 10월부터 에틸렌/MEG/BD 등 제품들의 마진이 추가 개선되고 있기 때문."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

흥국증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 140,000원이 고점으로, 반대로 120,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 220,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 220,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(상향)'에 목표주가 280,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 125,000원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2020.10.29 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.29 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.29 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.29 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.10.29 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지) 흥국증권

- 2020.10.29 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2020.10.29 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.10.29 목표가 280,000 투자의견 BUY 하나금융투자