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- 업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 - 관련종목들 혼조세, 화학업종 -0.26% - 증권사 목표주가 154,800원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.38%로 적정수준 - 거래비중 기관 15.45%, 외국인 21.84% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 162,500원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 26일 오후 1시20분 현재 전일대비 2.97% 하락하면서 114,500원을 기록하고 있는 대한유화는 지난 1개월간 7.63% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대한유화의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 대한유화의 위험을 고려한 수익률은 -2.5를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 4.9보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대한유화가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
후성	1위	3.4%	3위	-1.9%	3위	-0.5
대한유화	2위	3.0%	5위	-7.6%	4위	-2.5
일진다이아	3위	2.9%	2위	2.5%	2위	0.8
코오롱인더	4위	2.3%	4위	-6.4%	5위	-2.7
휴켐스	5위	1.6%	1위	13.3%	1위	8.3
화학	-	2.1%	-	18.3%	-	8.7
코스피	-	1.3%	-	6.4%	-	4.9

관련종목들 혼조세, 화학업종 -0.26%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 화학업종은 0.26% 하락하고 있다.

일진다이아	57,700원 ▲900(+1.58%)	후성	7,900원 ▼140(-1.74%)
코오롱인더	32,350원 ▼700(-2.12%)	휴켐스	18,750원 ▲250(+1.35%)

증권사 목표주가 154,800원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대한유화의 평균 목표주가는 154,800원이다. 현재 주가는 114,500원으로 40,300원(34%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 메리츠증권의 노우호 에널리스트가 " 경쟁사 설비 트러블 수혜, 동사를 비롯한 국내 pure-NCC에 대해 보수적 시각을 유지. 이는 당사의 유가상승 전망과 설비별 원가 경쟁력에서 발생. 당사의 2020년 연말 WTI 전망치는 43달러/배럴. 단기 관점에서 현재의 유가가 NCC에게 긍정적인 여건을 마련, 중장기 관점에 NCC대비 ECC의 원가 경쟁력이 높다는 판단. …" (이)라며 투자의견 Hold에 목표주가: 125,000원을 제시했고, 키움증권의 이동욱 에널리스트가 " 내년, 실적 턴어라운드 전망, 동사는 SM 생산시설 신설에 이어 추가적인 사업 포트폴리오 개선을 추진하고 있음. 액체탄산가스는 산업용과 식음료용에 사용되고 있는데, 이번 신설로 가스부문 매출액이 기존 대비 10~15% 증가가 예상. 기존 가스 수요처의 수요량 증가 및 신규 거래처의 공급 요청에 대응하기 위하여, 산업용 가스 생산능력을 올해 하반기 20만톤에서 61만톤으로 확대할 계획. 이에 산업용 가스 매출액 역시 기존 대비 60% 이상 증가할 전망.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 170,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 16.11%로 업종평균 상회. PER은 4.78로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.9로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대한유화는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	대한유화	휴켐스	후성	코오롱인더	일진다이아
ROE	18.7	-	-	3.1	-
PER	4.8	-	-	22.4	-
PBR	0.9	-	-	0.7	-
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.38%로 적정수준 최근 한달간 대한유화의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.38%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.93%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 15.45%, 외국인 21.84% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 60.46%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 21.84%를 보였으며 기관은 15.45%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 51.09%로 가장 높았고, 외국인이 28.4%로 그 뒤를 이었다. 기관은 13.48%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 162,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 162,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 162,500원대는 전체 거래의 20.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 152,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 152,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 152,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.